1 month Ago
De banencijfers van vrijdag, die bovenop een reeks zwakke winstrapporten van grote technologiebedrijven kwamen en verhoogde zorgen over de Chinese economie, leidden tot een wereldwijde sell-off in aandelenmarkten, olie en hoogrentende valuta's, omdat beleggers op zoek gingen naar de veiligheid van contant geld. Het verkopen ging maandag door, waarbij de rente op Amerikaanse staatsobligaties verder daalde, aandelenindexen in het rood stonden, bitcoin werd gedumpt en de dollar terrein verloor aan de yen. Hoogrentende valuta's zoals de Indiase roepie en de Mexicaanse peso tuimelden, terwijl valuta's die tot dan toe gebruikt werden voor het financieren van investeringen, zoals de yen en de Chinese yuan, sterk stegen.
De favoriete valuta voor financiering van carry-funding, de yen, handelde op 143, een stijging van 2,3% ten opzichte van de dollar en op niveaus die voor het laatst werden gezien op 2 januari. De yen steeg tot 142,20. De Zwitserse frank, een andere populaire financieringsvaluta, steeg meer dan 1% op 0,8488 ten opzichte van de dollar.
De euro steeg met 0,2% naar $1,0937, de dollarindex daalde met 0,4% naar 102,72, terwijl de Australische dollar $0,6488 opbracht en 0,36% daalde. "De markt berekent een renteverlaging van 50 basispunten door de Fed tijdens haar vergadering in september, wat volgens mij te veel zal zijn," zei Masafumi Yamamoto, hoofd valutastrateeg bij Mizuho Securities in Tokio. "De Amerikaanse economie vertoont tekenen van vertraging, maar het is niet zo erg als de markt heeft ingeschat.
" Het momentum op de korte termijn zou de sell-off echter gaande kunnen houden, met technische niveaus die ook wijzen op meer yen-winst, zei hij. De rente op schatkistpapier is vrij sterk gedaald sinds vorige week, toen de Federal Reserve de beleidsrente in de huidige bandbreedte van 5,25% tot 5,50% hield, terwijl voorzitter Jerome Powell de mogelijkheid van een renteverlaging in september opende. Maar vrijdag, nadat gegevens aantoonden dat het werkloosheidscijfer was gestegen, wat de geruchten aanwakkerde dat de Amerikaanse economie wel eens op een recessie zou kunnen afstevenen, werden de verwachtingen voor renteverlagingen nog hoger.
De rente op 10-jaars Amerikaanse Treasuries daalde vorige week bijna 40 basispunten, de grootste wekelijkse daling sinds maart 2020, en stond het laatst op 3,75%. Fed fund futures weerspiegelen dat handelaren een kans van meer dan 80% inschatten op een verlaging met 50 basispunten tijdens de septembervergadering van de centrale bank, volgens CME FedWatch. Futures gaan uit van 155 basispunten verlaging dit jaar, en een vergelijkbaar bedrag in 2025.
De yen is in de afgelopen drie weken met 14% gestegen ten opzichte van de dollar, deels gedreven door de grote renteverhoging van 15 basispunten die de Bank of Japan vorige week doorvoerde naar 0,25%, waarna ze een plan aankondigde om haar maandelijkse obligatieaankopen in de komende paar jaar te halveren. Analisten van Barclays zeiden dat de Japanse valuta de meest overbought was van de G10 Majors, en dat daarom "de lat voor nog meer outperformance op de korte termijn hoog lijkt te liggen". Tijdens de tweedaagse routing op de aandelenmarkten eind vorige week, noteerde de technologiezware Nasdaq Composite een correctie van 10% vanaf de recordhoogte die begin 2022 werd bereikt.
Aandelen kelderden ook in Europa en Azië, waarbij de Japanse Nikkei-index in drie dagen tijd 24% verloor en daarmee in het gebied van de bearmarkten belandde. De nauwlettend in de gaten gehouden Amerikaanse twee- tot tienjarige rentecurve vernauwde zijn inversie. Eind vorige week was de curve het minst omgekeerd sinds juli 2022, wat zowel de angst voor een recessie weerspiegelt als de verwachtingen voor een sterke daling van de kortetermijnrente.
Ondertussen houden de markten ook rekening met het risico van militaire escalatie in het Midden-Oosten na de laatste ontwikkelingen in de oorlog tussen Israël en Hamas in Gaza, waardoor de olieprijzen naar het laagste punt sinds januari zijn gedaald. Het Amerikaanse leger zet meer troepen in het Midden-Oosten en Europa in na dreigementen van Iran en zijn bondgenoten Hamas en Hezbollah om te reageren op de moord op Hamas-leider Ismail Haniyeh twee dagen geleden in Teheran. .
DAX-FLASH: Koerszwakte houdt waarschijnlijk aan - 200-dagenlijn nadert OORDEEL EUROPA-Badend in een zee van rood Zuid-Koreaanse aandelen zetten voor het eerst sinds 2020 de handel aan banden door tech-rout Zuidwaarts - Sombere voortekenen voor de Dax stijgen Nog geen beslissing over Browse-gasproject van Woodside, Australische toezichthouder zegt INDIA STOCKS-Indiase aandelen zullen lager openen en volgen daarmee Aziatische sectorgenoten Yen stijgt naar hoogste punt in 7 maanden na aanhoudende angst voor groeivertraging in de VS Olie schommelt op laagste punt in 8 maanden door vrees voor Amerikaanse recessie tegenover spanningen in het Midden-Oosten Sommige beleidsmakers van de Bank of Japan waarschuwden voor het effect van de zwakke yen op de stemming onder huishoudens, zo blijkt uit de notulen van de vergadering Japanse dienstensector herstelt na dip in juli, PMI toont aan.
