1 month Ago
De banencijfers van vrijdag, die bovenop een reeks zwakke winstrapporten van grote technologiebedrijven kwamen en verhoogde zorgen over de Chinese economie, dreven een wereldwijde selloff in aandelenmarkten, olie en hoogrentende valuta's aan, omdat beleggers de veiligheid van contant geld zochten. De verkoop ging maandag verder, met een verdere daling van de rente op Amerikaanse staatsobligaties, aandelenindices in het rood en valuta's die iets minder volatiel waren, maar wel daalden ten opzichte van de dollar en yen. De favoriete safe-haven en carry-funding, de yen, werd verhandeld op 145,43 yen, een stijging van 0,8% ten opzichte van de dollar, na het bereiken van een piek van 145,28 midden januari in de vroege handel.
De euro was vlak op $1,091, de dollarindex was ook bijna vlak op 103,17, terwijl de Australische dollar $0,6495 opbracht en 0,25% daalde. "De markt berekent een renteverlaging van 50 basispunten door de Fed tijdens haar vergadering in september, wat volgens mij te veel zal zijn," zei Masafumi Yamamoto, hoofd valutastrateeg bij Mizuho Securities in Tokio. "De Amerikaanse economie vertoont tekenen van vertraging, maar het is niet zo erg als de markt heeft ingeschat.
" Maar het momentum op de korte termijn zou de selloff aan de gang kunnen houden, met technische niveaus die ook wijzen op meer yen-winst, zei hij. De rente op schatkistpapier is vrij sterk gedaald sinds vorige week, toen de Federal Reserve de beleidsrente in de huidige bandbreedte van 5,25% tot 5,50% hield, terwijl voorzitter Jerome Powell de mogelijkheid van een renteverlaging in september opende. Maar vrijdag, nadat gegevens aantoonden dat de werkloosheid was gestegen, waardoor er geruchten kwamen dat de Amerikaanse economie op een recessie zou kunnen afstevenen, namen de verwachtingen voor renteverlagingen toe.
De rente op 10-jaars Amerikaanse Treasuries daalde vorige week bijna 40 basispunten, de grootste wekelijkse daling sinds maart 2020, en stond het laatst op 3,79%. Fed fund futures weerspiegelen dat handelaren een kans van meer dan 70% inschatten op een verlaging met 50 basispunten tijdens de septembervergadering van de centrale bank, volgens CME FedWatch. Futures gaan uit van 155 basispunten verlaging dit jaar, en een vergelijkbaar bedrag in 2025.
De yen is in iets meer dan 3 weken met 10% gestegen ten opzichte van de dollar, deels door de grote renteverhoging van 15 basispunten die de Bank of Japan vorige week doorvoerde naar 0,25%, waarna ze een plan aankondigde om haar maandelijkse obligatieaankopen in de komende jaren te halveren. Analisten van Barclays zeiden dat de Japanse valuta de meest overbought was van de G10 Majors en dat daarom "de lat voor nog meer outperformance op de korte termijn hoog lijkt te liggen". Tijdens de tweedaagse routing op de aandelenmarkten eind vorige week, noteerde de technologiezware Nasdaq Composite een correctie van 10% vanaf de recordhoogte die begin 2022 werd bereikt.
Aandelen kelderden ook in Europa en Azië, waarbij de Japanse Nikkei-index deze week bijna 5% verloor. De nauwlettend in de gaten gehouden Amerikaanse twee- tot tienjarige rentecurve vernauwde zijn inversie tot min 5,7 basispunten, de kleinste inversie sinds juli 2022, wat zowel de recessieangst als de verwachtingen voor een sterke versoepeling van de kortetermijnrente weerspiegelt. Ondertussen hebben de markten ook te maken met het risico van militaire escalatie in het Midden-Oosten na de laatste ontwikkelingen in de oorlog tussen Israël en Hamas in Gaza, die de olieprijzen naar de dieptepunten van januari heeft gedreven.
Het Amerikaanse leger zet meer troepen in het Midden-Oosten en Europa in na dreigementen van Iran en zijn bondgenoten Hamas en Hezbollah om te reageren op de moord op Hamas-leider Ismail Haniyeh twee dagen geleden in Teheran. . Japanse dienstensector herstelt na dip in juli, PMI toont aan MORNING BID ASIA - Vaarwel zachte landing, hallo noodlanding Gevangen Pakistaanse ex-PM Imran Khan: Zou 'dom' zijn om geen goede relatie met leger te hebben Tientallen mensen gearresteerd na gewelddadige protesten in VK na kindermoord Wereldwijde aandelenhandelaren staan voor een dip-kopen dilemma na verpletterende selloff Nigeriaanse president roept op tot beëindiging van protesten tegen economische tegenspoed India plant strengere reclamebeperkingen voor drankproducenten zoals Carlsberg, Diageo, Pernod Rechtszaken tegen muzieklabels over AI creëren nieuw auteursrechtraadsel voor Amerikaanse rechtbanken Rode vrijdag voor de Topix-index Wekelijks beursoverzicht: Welke dynamiek voor de Amerikaanse economie?.
