1 month Ago
Jervois Global, dat de mijn in de zijkant van een bijna 2400 meter hoge berg groef, keek vorig jaar hulpeloos toe hoe de kobaltprijzen kelderden nadat de Chinese CMOC Group de Kisanfu-mijn in de Democratische Republiek Congo opende, waardoor de wereldwijde productie van het metaal naar een recordhoogte steeg. De site in Idaho, die Jervois in 2019 kocht, werd in juni 2023 stilgelegd, slechts enkele weken voor de opening. Meer dan 250 arbeiders verloren hun baan.
Een minimale bemanning roteert nu wekelijks ongebruikte steenbreekapparatuur om te voorkomen dat deze onder haar eigen gewicht plat gaat. "We waren eerlijk tegen ons personeel en zeiden tegen hen: Dit heeft alles te maken met de prijs van kobalt," vertelde vestigingsmanager Matthew Lengerich aan Reuters tijdens een bezoek aan de fabriek. Jervois zegt dat de kobaltprijzen minstens $20 per pond moeten bereiken om de site te kunnen openen.
Maar de prijzen lagen in juli rond de $12,17. BHP, Albemarle en andere Westerse mijnbouwbedrijven die proberen te concurreren met metalen die worden geproduceerd door Chinese bedrijven, waarvan sommige gebruikmaken van elektriciteit die uit kolen wordt opgewekt, kinderarbeid of andere praktijken die niet voldoen aan de normen die door veel regeringen en fabrikanten worden gesteld, zien zich voor een soortgelijk dilemma gesteld. Westerse mijnbouwbedrijven zeggen dat hun concurrenten inherente kostenvoordelen hebben die snelle productie-uitbreidingen mogelijk maken, zelfs nu de prijzen voor kobalt, lithium en nikkel de afgelopen 18 maanden met meer dan een derde zijn gedaald.
De operationele kosten voor veel van deze westerse bedrijven zijn daardoor hoger dan wat de marktprijzen kunnen dekken. Dat heeft geleid tot een groeiende roep van sommige beleidsmakers en mijnbouwers, waaronder Jervois en Albemarle, om een prijssysteem met twee niveaus met een premie voor duurzaam geproduceerde metalen, volgens interviews met meer dan drie dozijn handelaars, investeerders, leidinggevenden, inkoopagenten en prijsbureaus. Het plan is om meer te vragen voor een metaal dat duurzaam geproduceerd is, of dat nu via directe transacties is of via meerdere prijzen voor een metaal dat op futuresbeurzen genoteerd staat, afhankelijk van de productiemethoden.
Er zou bijvoorbeeld één prijs zijn voor standaard nikkel en een andere voor groen nikkel. "Westerse mijnbouwers kunnen gewoon niet concurreren met China, en China heeft laten zien dat het bereid is om de marktprijzen veel en veel lager te maken," zegt Morgan Bazilian, directeur van het Payne Institute for Public Policy aan de Colorado School of Mines. Een tweeledige prijsstelling zou de manier waarop metalen die nodig zijn voor de energietransitie al eeuwenlang worden gekocht en verkocht radicaal kunnen veranderen, maar ook de markttransparantie kunnen verminderen, omdat mijnbouwers de metaalbeurzen kunnen omzeilen om rechtstreeks met klanten te onderhandelen.
Het zou ook, zo vertelden twee analisten aan Reuters, kunnen leiden tot meerdere definities van wat precies een "groen metaal" is. TOEZEGGINGEN HEBBEN EEN PRIJS Industrieleiders dringen al enkele jaren aan op twee prijsstructuren, maar de roep om verandering begon afgelopen najaar meer aandacht te krijgen van investeerders, beleidsmakers en klanten toen westerse regeringen zich meer zorgen begonnen te maken over de Chinese concurrentie. Tijdens vergaderingen in Washington en Brussel hebben leidinggevenden uit de mijnbouwsector bij regeringen gepleit voor een of andere vorm van interventie totdat de tweeledige prijsstelling breder wordt omarmd, waarbij ze suggereerden dat tarieven, transparantievereisten voor de toeleveringsketen of overheidsverzekeringen voor mijnen mogelijke oplossingen zouden kunnen zijn, aldus drie bronnen uit de sector.
Ambtenaren uit de VS en de EU hebben privé sympathie getoond voor de mijnindustrie, aldus twee van de bronnen, maar zijn tot nu toe terughoudend geweest om zich te bemoeien met de manier waarop prijzen worden vastgesteld door beurzen en anderen. "Ik wil niet zeggen wat de markten wel of niet moeten doen om sterke ESG-praktijken te garanderen," zei Jose Fernandez van het Amerikaanse ministerie van Buitenlandse Zaken, die toezicht houdt op een programma dat bedoeld is om de levering van metalen te vergemakkelijken. "Maar het is waar dat al die toezeggingen een prijs hebben.
" Als gevolg hiervan bevinden klanten uit de mijnbouwindustrie, zoals automakers, zich in de ongemakkelijke positie dat ze hun kosten laag moeten houden en tegelijkertijd een veilige en gevarieerde aanvoer van metalen moeten behouden. Sommige deals beginnen vorm aan te nemen, deels gestimuleerd door regelgeving met betrekking tot emissies. De Europese Unie zal EV-fabrikanten tegen 2027 verplichten om aan te tonen waar ze metalen vandaan halen en wat de CO2-voetafdruk van hun productie is.
Een weigering om hieraan te voldoen zou betekenen dat een EV niet in de regio kan worden verkocht, een stap die de Verenigde Staten nog niet hebben genomen, maar die algemeen wordt gezien als de meest agressieve wereldwijde stap om de transparantie van de toeleveringsketen te verbeteren en die waarschijnlijk zal leiden tot contracten voor hoogwaardige metalen. In Canada begon Northern Graphite vorig jaar met succes een premie te vragen van klanten die een gegarandeerde Noord-Amerikaanse levering van het batterijmetaal wilden. Teck Resources is eerder dit jaar begonnen met de verkoop van een licht bewerkt type koper, bekend als concentraat, aan Aurubis, aldus een bron met directe kennis.
De transactie is niet afhankelijk van beursprijzen en garandeert Aurubis een constante aanvoer van ESG-concentraat dat het bedrijf omzet in koper voor verkoop aan de auto-industrie. Teck weigerde commentaar te geven. Aurubis zei dat het "de weg naar een milieuvriendelijke koperindustrie ziet als een gezamenlijke taak voor de hele waardeketen, die moet worden nageleefd vanaf de grondstofleverancier tot de eindgebruiker".
Klanten krijgen voorlopig geen boete als ze geen duurzame metalen inkopen, maar ze lopen wel steeds meer reputatierisico. "De vraag is echt aan autobedrijven: Gaat u akkoord met iets dat lager geprijsd kan zijn of bent u bereid om premies te betalen in de wetenschap dat dit op de juiste manier duurzaam is ingekocht?", zegt Michael Scherb, CEO van Appian Capital Advisory, een private equity-bedrijf dat investeert in mijnbouwbedrijven. DE STORM DOORSTAAN BHP, 's werelds grootste mijnbouwbedrijf, zei deze maand dat het de activiteiten van zijn nikkelmijnen in Australië zou opschorten vanwege "de aanzienlijke economische uitdagingen als gevolg van een wereldwijd overaanbod van nikkel".
De stap was een klap voor een bedrijf dat er zonder succes op had gewed dat zijn klanten bereid zouden zijn om een premie te betalen voor nikkel dat geproduceerd is in een land dat op duurzame wijze mijnbouw bedrijft. BHP waarschuwde dat bijna tweederde van de Australische nikkelmarkt dreigt te worden gesloten te midden van lage marktprijzen die worden aangewakkerd door een toename van nikkel in Indonesië met 153% vanaf 2020 tot eind vorig jaar door Huayou Cobalt en anderen - productie die volgens milieuactivisten deels tot stand is gekomen door het vernietigen van de uitgestrekte regenwouden van het land. Amerikaanse functionarissen moedigen Jakarta aan om de mijnbouwnormen van het land te verbeteren.
Huayou Cobalt reageerde niet op een verzoek om commentaar. De Australische nikkelindustrie is een van de schoonste ter wereld, grotendeels dankzij de manier waarop er met koolstofemissies wordt omgegaan, volgens gegevens van ESG-adviesbureau Skarn Associates. Nikkel dat in Indonesië wordt verwerkt, stoot meer dan vijf keer zoveel koolstof uit als de productie in Australië, zo blijkt uit de gegevens, terwijl de uitstoot van de nikkelindustrie in China bijna zeven keer erger is dan in Australië.
Albemarle, de grootste producent van lithium ter wereld, ontsloeg in januari personeel omwille van de lage prijzen, deels veroorzaakt door de opgedreven productie van Yongxing Special Materials Technology en anderen in China. "Als er geen stimulans is boven de huidige prijzen, krijg je niet de investering die je nodig hebt om de binnenlandse (Amerikaanse) toeleveringsketen op te bouwen," zei Eric Norris, die toezicht houdt op de lithiumactiviteiten van Albemarle. Fernandez, de Amerikaanse staatsambtenaar, verwacht dat de stijgende vraag naar mineralen het huidige "wereldwijde overaanbod" zal compenseren, maar gaf toe dat mijnbouwers voorlopig in de knel zitten.
"We moeten manieren vinden om de storm te doorstaan," zei Fernandez. TRANSPARANTIE Sinds januari hebben wereldleiders een reeks stappen ondernomen om de Chinese marktcontrole te compenseren. President Joe Biden legde in mei tarieven op voor kritieke mineralen die in China worden geproduceerd en zei dat "(metaal)prijzen oneerlijk laag zijn omdat Chinese bedrijven zich geen zorgen hoeven te maken over winst".
Jim Chalmers, de Australische schatkistbewaarder, zei in februari dat regeringen steun moeten overwegen voor "een gedifferentieerde internationale handelsmarkt voor hulpbronnen die volgens hogere ESG-normen zijn geproduceerd". Chrystia Freeland, vicepremier van Canada, zei in april dat Ottawa het dumpen van kritieke mineralen door China, Indonesië en anderen zou bestrijden. De Chinese missie bij de Verenigde Naties heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.
China heeft het afgelopen jaar de export van grafiet en andere metalen verboden. Meerdere Amerikaanse senatoren van beide partijen hebben gezegd dat ze wetgeving overwegen om een prijsverzekering voor metalen aan te bieden, vergelijkbaar met een overheidsverzekeringsprogramma voor gewassen, volgens Senaatsmedewerkers. Dit zou mijnwerkers een prijs voor hun metalen garanderen, ongeacht de marktomstandigheden.
Autofabrikanten zijn voorzichtig met deze trend voor groene prijspremies, omdat ze zich ervan bewust zijn dat consumenten aarzelen om meer te betalen voor EV's. General Motors, de grootste Amerikaanse autofabrikant, vindt dat kritieke mineralen duurzaam geproduceerd moeten worden, maar wil geen premie betalen uit bezorgdheid dat het bedrijf niet zal kunnen concurreren met Chinese rivalen, volgens een bron die direct betrokken is bij de mineraleninkoop van het bedrijf. GM vertelde aan Reuters dat het van leveranciers eist dat ze aan strenge normen voldoen, een standpunt dat wordt gedeeld door Volkswagen, BMW en Stellantis.
Tesla en Ford, dat samen met Huayou Cobalt en PT Vale Indonesia een Indonesische nikkelverwerkingsfabriek bouwt, reageerden niet op verzoeken om commentaar. BEURZEN De London Metal Exchange (LME) zei dat het "positieve feedback" van de markt heeft ontvangen over de overstap naar een prijs voor duurzaam nikkel. Haar partner Metalshub, een Duits online metaalveilingplatform, verkocht in mei 144 ton koolstofarme nikkel en is van plan om een overeenkomstige prijs te publiceren zodra er meer transacties zijn.
Benchmark Mineral Intelligence, een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde leverancier van prijsinformatie en gegevens over kritieke mineralen, heeft prijscontracten voor groene metalen gelanceerd, waarbij elke prijs wordt afgeleid van hoe een mijnbouwbedrijf zich houdt aan 79 criteria die volgens Benchmark hoge productienormen weerspiegelen. "U kunt geen enkele levering van bepaalde metalen buiten China garanderen, tenzij u bereid bent om een bepaalde premie voor dat product te betalen," zei Daniel Fletcher-Manuel van Benchmark. Dat is de boodschap die Jervois zonder succes heeft uitgedragen.
"Uiteindelijk brengt ESG kosten met zich mee," zegt Bryce Crocker, CEO van het bedrijf. "Het zijn kosten die de moeite waard zijn." (Verslaggeving door Ernest Scheyder in Idaho en Pratima Desai in Londen; aanvullende rapportage door Melanie Burton, Clara Denina, Carlos Barria en Divya Rajagopal; redactie door Veronica Brown en Claudia Parsons) .
AEX start handelsdag groen gekleurd Dpa-AFX Borsentag in een oogopslag: Dax zal naar verwachting stabiliseren Europese beurzen openen naar verwachting hoger Japans begrotingsverzoek zal voor vierde achtereenvolgende jaar meer dan 698 miljard dollar bedragen, blijkt uit ontwerp DAX-FLASH: Stabilisatie na een zeer zwakke week MORGENBID EUROPA-Wall Street in gematigde stemming na terugtrekking Biden Risico's voor de DAX nemen toe - op zoek naar richting INDIA RUPEE-Rupee rekent op hulp van cenbank om historisch dieptepunt af te wenden INDIA STOCKS-Indiase aandelen openen lager in aanloop naar de begroting van de unie; focus op Reliance, HDFC Bank Olieprijzen stijgen terwijl beleggers uitkijken naar tekenen dat renteverlagingen in de VS gaan beginnen.
