6 hours Ago
ANALYSE – Zelf heb ik al jarenlang een forse positie in Meta Platforms, voorheen Facebook. Het koersverloop van Meta kent diepe dalen en hoge pieken. Dat beleggers zich soms door de sterke dalingen bij Meta in de war laten brengen, schreef ik eerder al, zoals in van 5 februari 2022 en van 12 november 2022 Nooit eerder ontving ik zoveel commentaar op een van mijn beleggingen als op de positie in Meta in 2022.
Sommige beleggers dachten zelfs dat Meta failliet zou gaan. In werkelijkheid had Meta – ook toen – geld te over en maakte het ieder kwartaal miljardenwinsten. Maar weinig aandelen met een beurswaarde in de buurt van die van Meta presteerden de afgelopen twee jaar beter dan Meta zelf.
Ontvang ik weer eens bergen commentaar over een bepaald aandeel, dan laat ik het weten. Omzet Meta blijft hard groeien Afgelopen week maakte Meta opnieuw zeer sterke kwartaalcijfers bekend. De omzet steeg in het vierde kwartaal van 2024 met 21 procent, wat voor een bedrijf van deze omvang een knappe prestatie is.
De hogere omzet is terug te voeren op drie factoren. Ten eerste steeg het aantal dagelijkse gebruikers van Meta's 'family of apps' (onder andere. Instagram en WhatsApp) met 5 procent tot 3,35 miljard.
Dat is een ongekend aantal, wetende dat er wereldwijd 6 miljard personen van 15 jaar en ouder zijn. Meta bereikt er dagelijks meer dan de helft van. Ten tweede wist Meta de gebruikers meer advertenties voor te schotelen: 'Ad impressions delivered' steeg met 6 procent.
En ten derde waren adverteerders bereid per advertentie gemiddeld 14 procent meer te betalen dan een jaar eerder. De kosten namen slechts met 5 procent toe, fors minder dan de omzetgroei. Alles tezamen steeg de winst per aandeel afgelopen kwartaal met maar liefst 50 procent, tot 8,02 dollar (aanzienlijk beter dan de 6,68 dollar die door analisten was voorzien).
Beleggers maken zich soms zorgen over de toenemende uitgaven bij Meta, met name in kunstmatige intelligentie. Die zorgen delen we zelf vrijwel niet: als percentage van de omzet dalen de kosten bij Meta juist, wat ook de forse winststijging verklaart. De beurskoers van Meta bedraagt 689 dollar.
Voor dit jaar rekenen analisten op een winst per aandeel van 25,23 dollar. Deze raming zal overigens waarschijnlijk vlot worden opgeschroefd, aangezien analisten het afgelopen kwartaal (veel) te conservatief waren. In termen van koers-winstverhouding is Meta ongeveer gelijk gewaardeerd aan de S&P 500.
Maar Meta groeit veel harder en is een veel beter dan gemiddeld bedrijf. Dat maakt dat ik Meta onverminderd als een koopje zie..
