Staartgolf in de technologiesector doet wereldaandelen kelderen, yen brult naar piek van 2-1/2 maand

De futures op Wall Street stonden weer in het rood en de belangrijkste beurzen in Europa stonden meer dan 1% lager, omdat zowel daar als in Azië handelaren reageerden op de slechtste dag voor de Nasdaq sinds 2022 op woensdag, na teleurstellende resultaten van Alphabet en Tesla. Chinese aandelen, ijzererts en olieprijzen daalden ook nadat de centrale bank van China een verrassende verlaging van de langetermijnrente doorvoerde, waardoor de zorgen over de op één na grootste economie ter wereld alleen maar toenamen. De verkoop van wereldwijde aandelen, die de afgelopen zes sessies nu meer dan $3 biljoen dollar bedroeg, zorgde ervoor dat beleggers hun weddenschappen op renteverlagingen wereldwijd verhoogden, waarbij futures een 100% kans op een verruiming van de Federal Reserve in september impliceren.

Een piek in de marktvolatiliteit voedde een venijnige druk op carry trades, waardoor de Amerikaanse dollar donderdag nog eens 0,7% daalde naar 152,25 yen. MSCI's breedste index van wereldaandelen verloor 0,5%, terwijl de Japanse Nikkei 3,3% kelderde, verergerd door een duikeling van 11% van Nissan Motor nadat de kwartaalwinst met 99% daalde. De Taiwanese markten waren voor de tweede dag gesloten vanwege een tyfoon.



Chinese blue-chips daalden met 0,6% naar een laagste punt in vijf maanden. De Hang Seng in Hongkong kelderde 1,7% en ondervond weinig steun van de laatste versoepelingsstap van Peking. Op Wall Street daalden de futures met ongeveer 0,2%, nadat de Nasdaq bijna 4% verloor tijdens de rout van woensdag, toen de matte resultaten van Alphabet en Tesla het vertrouwen van beleggers in de toch al hoge waarderingen van de "Magnificent Seven" aandelen ondermijnden.

Dit droeg bij aan de recente volatiliteit van de markt, waarbij de angstmeter op Wall Street naar het hoogste punt in drie maanden steeg. Beleggers zochten de veiligheid van contanten en superliquide kortlopende schulden op, waarbij de belangrijkste Amerikaanse en Europese tweejaarsrente het laagste niveau in bijna zes maanden bereikten. "Er zijn op dit moment veel drijvende krachten, vooral wat er gebeurt op de aandelenmarkten", zei Geoff Yu, senior FX- en Macrostrateeg bij BNY Mellon in Londen.

Hij wees ook op de afzwakkende autoverkopen in de VS, Europa en Japan, en de rentestappen van China deze week, als een duidelijk teken van een afzwakkende wereldwijde consumentenvraag. Nieuwe gegevens uit de grootste economie van Europa, Duitsland, toonden een terugval in het ondernemersvertrouwen daar, die ook vlak volgde op zwakke cijfers over de bedrijvigheid in de eurozone. De geldmarkten houden nu volledig rekening met 50 basispunten (bps) renteverlagingen door de Europese Centrale Bank en ongeveer 10% kans op een derde versoepeling tegen het einde van het jaar.

"Met de beleidsreacties zullen de markten zeggen dat slecht nieuws slecht nieuws is," voegde Yu eraan toe. YEN STIJGING De andere grote beweger was de safe-haven yen, die met meer dan 1% steeg naar het sterkste niveau in 2-1/2 maanden. De yen steeg vannacht, met het opwaartse momentum intact in de aanloop naar de vergadering van de Bank of Japan volgende week, waar beleidsmakers zullen debatteren over het al dan niet verhogen van de rente.

De Zwitserse frank steeg ook met 0,5% naar 0,88 per dollar, na een stijging van 0,7% vannacht. Kortlopende obligaties stegen, gesteund door opmerkingen van voormalig New York Fed-voorzitter Dudley dat de centrale bank de rente zou moeten verlagen, bij voorkeur tijdens haar beleidsvergadering van volgende week. Het rendement op tweejaars Treasuries daalde nog eens 3 bp naar 4,3894%, na een daling van 4 bp op woensdag.

De tienjaarsrente daalde donderdag ook met 2 bp naar 4,2622%. De markten houden rekening met een renteverlaging van de Fed van een kwart punt in september, met zelfs enige kans op een verlaging van 50 bp. Voor heel 2024 is een totale versoepeling van 65 basispunten ingeprijsd.

"De verwachtingen voor een renteverlaging worden net als vorig jaar steeds hoger," zei Andrew Lilley, hoofdstrateeg bij Barreyjoey in Sydney. "Mijn zorg is dat de markt vooruitloopt op de economische gegevens, omdat we eerder hebben gezien dat deze kortetermijndips in de inflatie niet standhielden." De cijfers over het bruto binnenlands product van de VS worden later op donderdag verwacht en laten naar verwachting een groei zien van 2% op jaarbasis in het tweede kwartaal.

De nauwlettend in de gaten gehouden GDPNow-indicator van de Atlanta Fed wijst op een groei van 2,6%, wat duidt op enig opwaartse risico. Op de grondstoffenmarkten daalden de ijzerertsprijzen met bijna 1% als gevolg van de zorgen over China, daalde de koperprijs met 1,2% en bleven de olieprijzen dicht bij het laagste punt in zes weken. Brent futures daalden 0,5% naar iets meer dan $81 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude een vergelijkbaar bedrag liet zakken naar $77,23.

Goud daalde met 1% naar $2.373,62 per ounce..