1 month Ago
De resultaten komen te midden van veel onrust op de markt, met name voor grote Japanse aandelen en grote techbedrijven - waartoe SoftBank beide behoort - die gekwetst worden door een massale afbouw van yen carry trades en Amerikaanse recessievrees. De aandelen van SoftBank daalden maandag met bijna 20%, maar hadden dinsdagmiddag bijna de helft van die verliezen weer goedgemaakt. De CEO van SoftBank, Masayoshi Son, heeft dit jaar te maken gehad met hernieuwde aandrang van beleggers om aandelen terug te kopen, aangezien de marktkapitalisatie van het bedrijf wordt verhandeld tegen een grote korting op de gecombineerde waarde van de activa - een korting die nog steeds toeneemt.
De meeste analisten schatten het disagio op ongeveer 60%, vergeleken met 53% eind maart en 36% per eind juni 2023. Met name de activistische investeerder Elliott Management heeft opgeroepen tot een aandeleninkoopprogramma van $15 miljard na het opbouwen van een belang van meer dan $2 miljard, zei een persoon die bekend is met de zaak in juni. Verschillende analisten hebben die oproep sindsdien herhaald, waarbij sommigen opmerkten dat de marktturbulentie van deze week waarschijnlijk heeft geleid tot een nog grotere kloof tussen de marktwaarde en de intrinsieke waarde van SoftBank, wat de reden voor een grote inkoop nog groter maakt.
Ze merken ook op dat SoftBank eind maart $26 miljard aan contanten in kas had. "Wij denken dat ze zich in een zeer comfortabele situatie met de balans bevinden," zei Rolf Bulk van New Street Research, die van mening is dat SoftBank zou moeten beginnen met een inkoopprogramma ter waarde van meer dan $10 miljard. De nettowinst van SoftBank kwam in april-juni waarschijnlijk uit op 109 miljard yen, volgens een gemiddelde van vijf analistenramingen verzameld door LSEG en Reuters.
Dat zou het derde kwartaal op rij met winst zijn, vergeleken met een verlies van 316,2 miljard yen in dezelfde periode een jaar eerder. De investeringsreus, wiens grootste aandeel zijn 90%-belang in chipontwerper Arm is, is voorzichtig bezig zijn financiën weer op te bouwen na het falen van de hoogvliegende startup WeWork voor het delen van kantoren en SoftBank's portefeuille van techbedrijven in zijn twee Vision Funds viel uit de gratie in een omgeving met hoge rentetarieven. Het investeerde slechts zo'n $4 miljard in elk van de laatste twee boekjaren.
Meer recentelijk leidde SoftBank een financieringsronde van $1 miljard in de Britse startup Wayve voor zelfrijdende auto's en kocht het in juli de Britse kunstmatige intelligentie-chipmaker Graphcore voor een onbekend bedrag. SoftBank investeerde in april 200 miljoen dollar in Tempus AI, dat zich bezighoudt met op kunstmatige intelligentie gebaseerde precisiegeneeskunde, voordat de startup in juni naar de Nasdaq ging. SoftBank en Tempus kondigden diezelfde maand een in Japan gevestigde joint venture aan.
($1 = 145,67 yen) (Verslaggeving door Anton Bridge; Bewerking door Edwina Gibbs).
