Singapore's GIC boekt zwakste beleggingsgroei in vier jaar tijd

GIC rapporteerde woensdag een stijging van 3,9% in het geannualiseerde reële rendement over een periode van 20 jaar, de belangrijkste graadmeter voor het rendement, vergeleken met 4,6% vorig jaar. Het groeitempo was het traagste sinds het beleggingsrendement van 2,7% in 2020. Het fonds beheert $770 miljard aan activa volgens schattingen van het Sovereign Wealth Fund Institute, en is een van de drie entiteiten die de reserves van Singapore beheren.

GIC schreef de lagere rendementen in de laatste periode van 20 jaar toe aan de uitsluiting van het boekjaar 2004, toen de aandelenmarkten een uitzonderlijke opleving doormaakten na de dot-com crash. "Dat uitzonderlijke jaar stond in schril contrast met de lagere rendementen van de afgelopen jaren als gevolg van zwakke rendementen in vastrentende en wereldwijde aandelen, met name in opkomende markten," voegde het eraan toe. GIC maakt geen jaarresultaten of de waarde van haar beheerd vermogen bekend.



In zijn beleggingsverslag zei GIC dat de hogere rentetarieven, de macro-economische uitdagingen in China met betrekking tot de vastgoedmarkt en de toegenomen geopolitieke spanningen de beleggingswinsten zouden beperken. "Bovendien blijven de rendementsvooruitzichten op middellange termijn laag, en de risicobaten minder gunstig, gezien de hoge waarderingen van veel risicovolle activa, met name in de ontwikkelde markten," aldus de onderneming. GIC ziet nog steeds kansen in de VS, haar grootste blootstelling aan landen, ongeacht de uitkomst van de komende verkiezingen, vertelde Chief Executive Officer Lim Chow Kiat aan Reuters.

"We weten natuurlijk niet wat de uitkomst zal zijn. Maar we letten wel op wat mogelijk het beleid zal zijn," zei hij. Hij noemde in het bijzonder tarieven en handelsbeperkingen die de wereldwijde groei en inflatie beïnvloeden.

GIC's blootstelling aan de VS groeide tot 39% van de totale beleggingsportefeuille in het jaar dat eindigde op 31 maart 2024, van 38% in dezelfde periode een jaar geleden, volgens het rapport. Het V.K.

en de Eurozone stegen naar 5% en 10% van respectievelijk 4% en 9%, terwijl de blootstelling aan Japan alleen en aan Azië, exclusief Japan, daalde naar 4% en 22% van respectievelijk 6% en 23%, zo bleek uit het rapport. Het aandeel van China wordt niet bekendgemaakt. Aangezien China te maken heeft met een tragere economische groei, zegt GIC selectiever te worden en op zoek te gaan naar mogelijkheden in onder andere geavanceerde productie en industrie, maar ook in nichesectoren zoals huurwoningen.

Jeffrey Jaensubhakij, Group Chief Investment Officer bij GIC, zei dat het de bedoeling was om ervoor te zorgen dat het fonds niet te veel blootgesteld zou zijn aan gebieden waar het van mening is dat "de vooruitzichten voor vraag en aanbod niet zo goed zijn". KUNSTMATIGE INTELLIGENTIE Naast GIC zijn de andere twee entiteiten die de reserves van Singapore beheren de centrale bank, de Monetary Authority of Singapore, en staatsinvesteerder Temasek. Temasek zei eerder deze maand dat de nettowaarde van de portefeuille weer was gaan groeien met een winst van 1,8%, en voegde eraan toe dat de winsten uit beleggingen in de VS en India hielpen om de achterblijvende prestaties in China te compenseren.

GIC zei dat het een stijging verwacht van de snellere invoering en het productieve gebruik van kunstmatige intelligentie, hoewel het waarschuwde dat veel AI-bedrijven in een vroeg stadium hoge waarderingen vragen. Tot haar AI-investeringen behoren databedrijf Databricks en data- en AI-governanceplatform Atlan. GIC zei dat de klimaattransitie beleggingskansen biedt gezien de volatiliteit in sectoren zoals groen staal en batterijopslag.

(Verslaggeving door Yantoultra Ngui en Xinghui Kok; Bewerking door Sumeet Chatterjee en Barbara Lewis) . Olieprijs daalt verder Leningen bedrijfsuitrusting VS dalen in juni met 4%, aldus ELFA Wall Street noteert hoger KBC helpt Bel20 aan groen slot De markt straft de aanpassingen van Thales af Verizon Communications krijgt zijn smartphones moeilijk verkocht Aandelen Frankfurt sluiten: SAP op recordhoogte stuwt ook Dax omhoog AEX licht lager gesloten Canadese olieproductie stabiel ondanks toenemende dreiging van bosbranden, zegt Goldman Sachs Amerikaanse en Europese regelgevers ondertekenen gezamenlijke verklaring over effectieve AI-mededinging.