Rente kan weer omlaag en dat is niet alleen goed nieuws

ECB-president Christine Lagarde liet al eerder doorschemeren dat de rente verder omlaag gaat. De ECB verhoogde eerder de rente, toen de inflatie opliep. Nu de prijsstijgingen flink afnemen, kan de rente weer omlaag.

Dat is goed nieuws, want dat betekent dat we verlost zijn van de hoge inflatie die we allemaal in de portemonnee voelden. Er is ook een minder prettige reden om de rente te verlagen. De economie in de eurozone kwakkelt al een tijdje.



Een lagere rente maakt lenen goedkoper. Bedrijven zullen dan sneller geld lenen voor investeringen en particulieren lenen sneller om aankopen te doen, bijvoorbeeld een nieuwe auto. En dat moet tot nieuwe economische groei leiden.

Het grootste deel van de leningen aan particulieren zijn hypotheken. Het lijkt een appeltje-eitje. Als de ECB de rente verlaagt, zullen banken die verlaging doorgeven in hun tarieven.

Dus zal de hypotheekrente ook dalen. En een lagere rente betekent dat mensen meer kunnen lenen. Meer lenen leidt weer tot hogere huizenprijzen.

Maar zo simpel ligt het niet. ,,Het is een hardnekkig misverstand dat de ECB de hoogte van de hypotheekrente bepaalt’’, zegt Stefan Groot, woningmarkteconoom bij de Rabobank. ,,De ECB rentetarieven bepalen vooral de kortlopende rentes.

Voor de hypotheekrente wordt naar de kapitaalmarktrente gekeken, de rente voor langlopende leningen. Hypotheken hebben vaak een rentevaste periode van tien jaar of meer.’’ Die kapitaalmarktrente wordt weer door veel factoren bepaald, waaronder de verwachting wat de kortlopende rente wordt.

,,De renteverlaging van de ECB speelt dus mee, maar is maar één van de factoren’’, benadrukt Groot. De renteverlaging werkt dus maar deels door in de hypotheekrente. En de hypotheekrente speelt een grote rol voor de huizenprijzen.

,,De woningmarkt is sterk afhankelijk van wat mensen kunnen lenen. Mensen lenen tot het gaatje.’’ Als de rente daalt kunnen mensen meer lenen voor een huis, ze hebben dan meer geld.

Maar het aanbod van huizen verandert niet, er komen niet meer huizen beschikbaar. Dus is het effect dat mensen meer bieden en dus betalen voor een huis. ,,Een hogere of lagere rente vertaalt zich uiteindelijk bijna één op één door in de prijzen’’, ziet Groot.

De ECB heeft de rente nu twee keer achter elkaar verlaagd tot 3,25 procent. De centrale bank benadrukt dat de inflatie onder controle is en de economie wel een oppepper kan gebruiken. Daardoor is de kans groot dat de rente de komende tijd nog verder zal dalen.

.