1 month Ago
Beleggers in Azië zullen hopen dat het herstel van het wereldwijde sentiment en risicovolle activa op dinsdag doorzet naar woensdag, hoewel de opleving van de Amerikaanse obligatierente en de dollar iets van dat optimisme kan afkoelen. Niets belichaamde 'ommekeer dinsdag' meer dan de whoosh in Japanse aandelen - een dag na een daling van 12% in hun op één na grootste daling ooit, stegen de aandelen met 10% voor hun op twee na grootste stijging ooit. In sommige opzichten zijn dag-tot-dag schommelingen van die grootte op basis van weinig nieuw of belangrijk marktbewegend nieuws echter rode vlaggen.
Ze zijn typerend voor meer langdurige en volatiele dalingen, en veel beleggers blijven een voorzichtige houding aannemen. Dat gezegd hebbende, is elke adempauze welkom. De impliciete volatiliteit van de yen blijft hoog, maar nam dinsdag af, en Wall Street en de aandelenindices van MSCI voor opkomende markten, Azië en de rest van de wereld stegen allemaal met meer dan 1%.
De angst voor een dreigende Amerikaanse recessie zal ook verder zijn afgenomen, aangezien de raming van de GDPNow groeitracker van de Atlanta Fed voor de BBP-groei in het derde kwartaal werd verhoogd van 2,6% naar 2,9%. Geen wonder dat de rente op Amerikaanse obligaties en de dollar stegen. Dat is een tweeledige dynamiek die zelden positief is voor opkomende markten, maar als het deel uitmaakt van een breder marktherstel en een afkoeling van de volatiliteit, dan zullen beleggers misschien wat vergevingsgezinder zijn.
Deelnemers aan opkomende markten zullen ook merken dat de scherpe daling van de Amerikaanse rente in de afgelopen weken de daling van de aandelenkoersen meer dan teniet heeft gedaan. Volgens Goldman Sachs zijn de financiële voorwaarden voor opkomende markten nu zelfs het meest soepel sinds januari. De agenda voor woensdag in Azië bevat Chinese handelscijfers voor juli, de laatste FX-reserves van China, Japan en Hongkong, en winstrapporten van Singapore's topbank DBS en Japan's SoftBank Group.
China's handelscijfers zullen nog meer onder de loep worden genomen, gezien de oplopende spanningen op het gebied van handel en tarieven in de VS. Er wordt een versnelling van de exportgroei gezien, een potentieel lichtpuntje voor de op één na grootste economie ter wereld, die nog steeds worstelt met een ineenstorting van de vastgoedsector, een zwakke consumentenvraag en de dreiging van deflatie. Maandelijkse veranderingen in de FX-reserves van landen hebben zelden een onmiddellijk effect op de financiële markten, maar iedereen die geïnteresseerd is in de reservestatus van de dollar zal zijn blik richten op de laatste updates uit Beijing, Tokio en Hongkong.
Dat is bijna $5 biljoen aan reserves, 40% van het wereldwijde totaal. China heeft 's werelds grootste voorraad, met $3,22 biljoen, en Japan is de grootste overzeese houder van Amerikaans schatkistpapier, met $1,13 biljoen. Verschillende vooraanstaande beleidsmakers in Azië en de Stille Oceaan zullen woensdag spreken, waaronder assistent-gouverneur Sarah Hunter van de Reserve Bank of Australia, vice-gouverneur Uchida Shinichi van de Bank of Japan en gouverneur Sethaput Suthiwartnarueput van de Bank of Thailand.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die woensdag meer richting zouden kunnen geven aan de Aziatische markten: - China handel (juli) - China, Japan, Hongkong FX reserves (juli) - Winst Softbank (Q1) . DaVita verhoogt jaarwinstverwachting door sterke vraag naar nierdialysediensten Haleon plc: portefeuille van blockbusters BMW AG: ontsnapt niet aan de conjunctuur maar kan weer aantrekkelijk worden Gouden medaille voor MercadoLibre Indices: waar schuilen bij dalingen? Wall Street boekt degelijk herstel Grondstoffen uitgelicht: donkere wolken, behalve voor goud Devon Energy verslaat de winstramingen voor het tweede kwartaal Rivian houdt vast aan productieprognose, rapporteert marge tweede kwartaal lager dan verwacht Olieprijzen licht hoger gesloten.
