1 month Ago
De aankondiging van Oekraïne komt iets meer dan een week voordat een in 2022 gesloten schuldopschortingsovereenkomst van 2 jaar afloopt en is de eerste keer dat een land midden in een grootschalige oorlog aan een schuldherstructurering begint. "Na maanden van betrokkenheid en hard werken met onze particuliere obligatiehouders, het IMF en onze bilaterale partners, hebben we een principeakkoord bereikt met het Ad Hoc Crediteurencomité over de uitgebreide herstructurering van onze buitenlandse overheidsschuld," zei minister van Financiën Serhiy Marchenko in een verklaring. Dit was een belangrijke stap om ervoor te zorgen dat Oekraïne de begrotingsstabiliteit en de kasmiddelen behoudt die het nodig heeft om zijn defensie te blijven financieren, voegde hij eraan toe.
De Oekraïense financiën zijn precair nu de 28 maanden durende oorlog met Rusland zich voortsleept. De Russische invasie van 2022 decimeerde de Oekraïense economie, waardoor het land sterk afhankelijk is van geld - en militaire hulp - van internationale partners. De Amerikaanse presidentsverkiezingen in november en het risico op een aarzelend engagement om de steun voor Oekraïne te handhaven onder een mogelijk presidentschap van Donald Trump, verhoogden de druk voor een schuldherschikking, zeiden bronnen dicht bij de gesprekken en analisten.
Volgens het voorstel zouden de uitstaande internationale obligaties van Oekraïne nominaal met 37% worden gekort, waardoor Kiev de komende drie jaar $11,4 miljard aan betalingen zou besparen - de duur van het programma van het land met het Internationaal Monetair Fonds (IMF) dat in 2027 afloopt, volgens verklaringen van de regering. De regering zei dat het IMF had bevestigd dat de deal verenigbaar was met de parameters van zijn steunpakket van $122 miljard, en dat de officiële geldschieters van het land, de Groep van Crediteuren van Oekraïne, er ook hun handtekening onder hadden gezet. De Oekraïense premier Denys Shmyhal zei in een bericht op de Telegram-app dat de deal middelen zou vrijmaken voor dringende behoeften, waaronder defensie, sociale bescherming en herstel.
Het Ad Hoc Crediteurencomité, dat 22% van de staatsobligaties van het land in handen heeft, noemde de overeenkomst "snel en constructief". "We zijn blij dat we Oekraïne aanzienlijke schuldverlichting kunnen bieden, het land kunnen helpen bij zijn inspanningen om weer toegang te krijgen tot de internationale kapitaalmarkten en de toekomstige wederopbouw kunnen ondersteunen", aldus het comité in een verklaring. RACEN NAAR DE FINISH Volgens het voorstel zouden sommige van de nieuw uitgegeven obligaties vanaf volgend jaar een coupon van 1,75% gaan betalen, en vanaf 2034 zelfs 7,75%.
Obligatiehouders kunnen ook een instemmingsvergoeding ontvangen. Rentebetalingen waren een heikel punt in de besprekingen. Obligatiehouders wilden financiële stimulansen om akkoord te gaan met een herziening, terwijl de internationale partners van Oekraïne, zoals de Groep van Zeven en het IMF, bezwaar maakten tegen het feit dat grote hoeveelheden geld naar particuliere kredietverstrekkers zouden gaan en niet naar de onder druk staande overheidsfinanciën.
De betalingen aan obligatiehouders volgens de overeenkomst zouden tot eind 2025 minder dan 200 miljoen dollar bedragen. Hoewel de obligaties een nominale waarde van $19,7 miljard hebben, is Oekraïne ongeveer $23 miljard aan achterstallige rente verschuldigd. De internationale obligaties stegen met meer dan 5 cent na de aankondiging, waarbij de meeste looptijden rond de 35 cent noteerden en zich op hun hoogste koers in ongeveer twee jaar bevonden.
De $2,6 miljard aan bbp-warrants van Oekraïne - vastrentende instrumenten met uitbetalingen die gekoppeld zijn aan de sterkte van de economische groei - maakten geen deel uit van de herstructurering, hoewel de regering zei dat ze "de eerlijke en billijke behandeling van de houders van de warrants zou garanderen". Obligatiehouders zullen de komende weken over het voorstel stemmen. Als er genoeg zijn, zal de overheid nieuwe obligaties uitgeven.
De eerste betaling na het moratorium van twee jaar moet op 1 augustus plaatsvinden, maar Oekraïne heeft vorige week een wet aangenomen die het land toestaat om betalingen niet te doen - en zelfs tijdelijk in gebreke te blijven - terwijl de overeenkomst wordt afgerond. De schuldovereenkomst zou de tweede schuldovereenkomst zijn die Oekraïne in tien jaar tijd sluit en die door zijn buurland wordt uitgelokt: Oekraïne herstructureerde in 2015 na de annexatie van de Krim door Moskou. "Zodra deze herstructurering is afgerond, zal ze ook de weg vrijmaken voor de terugkeer van Oekraïne op de markt, zodra de veiligheidssituatie zich stabiliseert om het snelle herstel en de wederopbouw van ons land te financieren," zei Marchenko in de verklaring.
. Verizon's aanpasbare abonnementen zorgen voor meer nieuwe abonnees dan verwacht Futures voorspellen hogere opening Wall Street Dax-beleggers opgelucht na terugtrekking Biden Bundesbank signaleert risico's voor terugdringen inflatie Geen enkele grote transactie is veilig, dus zakenbankiers proberen hun vergoedingen veilig te stellen UCB brengt Brussel bergop Herstel ASML helpt AEX omhoog India stuurt 100 antitrustvragen voor fusie van Reliance, Disney ter waarde van $8,5 miljard, volgens bronnen Valuta: markten reageren nauwelijks op terugtrekken Biden Kazimir van ECB zet deur open voor nog twee renteverlagingen.
