1 month Ago
Zwakker dan verwachte Amerikaanse banencijfers, samen met teleurstellende winstrapporten van grote technologiebedrijven en grotere zorgen over de Chinese economie, hebben de afgelopen week een wereldwijde sell-off veroorzaakt in aandelen, olie en hoogrentende valuta's, omdat beleggers op zoek gingen naar de veiligheid van contant geld. Het verkopen ging maandag door, waarbij de rente op Amerikaanse staatsobligaties verder daalde, aandelenindices in het rood stonden, bitcoin werd gedumpt en de dollar terrein verloor, voornamelijk aan de yen. De favoriet voor carry-funding, de yen, steeg op een gegeven moment met maar liefst 3,4% naar 141,675 per dollar.
De zogenaamde carry trades, waarbij beleggers geld lenen uit economieën met een lage rente zoals Japan of Zwitserland om beleggingen in hoger renderende activa elders te financieren, zijn de afgelopen jaren populair geweest. De dollar werd het laatst verhandeld op 142,41 yen, een daling van 2,8% op de dag, waarbij de yen in de buurt kwam van het sterkste niveau sinds begin januari. De dollar daalde 0,6% ten opzichte van een index van belangrijke valuta en handelde op 102,65, een bijna vijf maanden laagterecord.
"We zien wat vraag naar veilige havens voor traditionele valuta's zoals de yen en Zwitserse frank, maar het is ook consistent met hoe FX carry trades in een zeer, zeer snel tempo aan het afwikkelen zijn," zei Paul Mackel, global head of FX bij HSBC. "Deze onzekerheid zal waarschijnlijk op zijn minst de komende dagen aanhouden." De opleving van de yen, die in juli een dieptepunt in 38 jaar bereikte ten opzichte van de dollar, werd ook geholpen door de renteverhoging van 15 basispunten die de Bank of Japan vorige week doorvoerde naar 0,25%.
De Zwitserse frank, een andere populaire financieringsvaluta, stond ongeveer 1% hoger op 0,8499 ten opzichte van de dollar. De frank, een traditionele veilige haven, handelde ook op een hoogste punt in zeven maanden. Valuta's met een hoog rendement, zoals de Indiase roepie en de Mexicaanse peso, tuimelden, terwijl valuta's die tot nu toe werden gebruikt voor het financieren van beleggingen, zoals de yen en de Chinese yuan, stegen.
De rente op schatkistpapier is vrij sterk gedaald sinds vorige week, toen de Federal Reserve de beleidsrente binnen de huidige bandbreedte van 5,25% tot 5,50% hield, terwijl voorzitter Jerome Powell de mogelijkheid van een renteverlaging in september opende. Maar vrijdag, nadat gegevens aantoonden dat de werkloosheid was gestegen, werden de verwachtingen voor renteverlagingen nog hoger. Japanse aandelen stortten maandag ineen in hun grootste dagrout sinds de uitverkoop op Black Monday in 1987.
De euro steeg 0,3% op $1,0944 ten opzichte van een over het algemeen zwakkere dollar. De verwachtingen voor renteverlagingen door de Europese Centrale Bank (ECB) zijn ook gestegen. Handelaren verwachten nu meer dan 90 basispunten aan renteverlagingen van de ECB dit jaar, vergeleken met 50 basispunten een week geleden.
"Dit is een afbouw van posities en sinds de verkiezingen voor de Nationale Vergadering in Frankrijk, is niemand meer long op euro's," zei Kit Juckes, hoofd FX Strategy bij Societe Generale, verwijzend naar de glijvlucht van de euro in juni nadat er in Frankrijk vervroegde verkiezingen werden uitgeschreven. "De euro zal worden gemaximeerd door de rente- en groeiverwachtingen, maar zal daardoor waarschijnlijk aan een bandbreedte gebonden zijn." .
Kellanova springt op bericht over interesse in overname van Snickers-maker Mars Amerikaanse futures wijzen op rode opening Wall Street AI-chip startup Groq gewaardeerd op $2,8 miljard na laatste financieringsronde Schokken in aardgasprijzen spelen grotere rol in inflatie eurozone, volgens ECB-paper Russische eenheid van Raiffeisen schort opening van effectenrekeningen op onder druk van ECB OORZAAK AMERIKA'S - Aandelen krimpen ineen na terugkeer van het 'R-woord', Nikkei duikt 12%. MARKTEN IN FOCUS/Beurs in sell-off: Zorgen over Amerikaanse economie Amerikaanse futures tuimelen als beleggers bang zijn voor recessie Valuta: Japanse yen stijgt scherp Nigeriaanse protesten zwakken af na dodelijk politieoptreden.
