3 weeks Ago
De echte vraag voor beleggers is hoe deze veranderingen zullen uitpakken - en de onzekerheid is voelbaar. Met zijn bewezen economische agenda bereiden de markten zich voor op een periode van volatiliteit en verstoring. "Trump's aanpak is al lang bekend: belastingverlagingen, deregulering en een terugkeer naar protectionistisch beleid", zegt Jake Mclaughlin, Executive Director van deVere Portugal, onderdeel van een van 's werelds grootste onafhankelijke financiële adviesorganisaties.
"De eerste reactie zal waarschijnlijk rally's zien in bepaalde sectoren, maar de langetermijnimpact van dit beleid is moeilijk te voorspellen. Beleggers moeten zich voorbereiden op een nieuwe fase van onvoorspelbare economische verschuivingen en mogelijke marktturbulentie." Als we vooruitkijken, geloven de experts dat zowel risico's als kansen het financiële landschap van Porto tot Beijing en van New York tot Londen opnieuw zullen vormgeven.
"De eerste termijn van Trump werd gekenmerkt door verlagingen van de vennootschapsbelasting die de markt deden opleven, maar de inflatiedruk zal tijdens zijn tweede termijn naar verwachting centraal komen te staan. Deze stijgende druk zal waarschijnlijk de initiële euforie van beleidsveranderingen tenietdoen en beleggers moeten alert blijven op de effecten op de langere termijn," merkt Mclaughlin op. Een belangrijke aanjager van economische verandering is Trumps beloofde infrastructuurplan van $ 1,5 biljoen.
Zijn investering in infrastructuur zal waarschijnlijk de vraag stimuleren, banen creëren en de consumentenbestedingen doen toenemen. Aan de oppervlakte lijkt dit een zegen voor bedrijven. Maar de keerzijde is dat de inflatie waarschijnlijk zal toenemen naast de stijging van de vraag.
"Medio 2025 zou de inflatie kunnen oplopen tot 4-5%, wat zowel bedrijven als consumenten onder grote druk zou zetten. Naarmate de prijzen stijgen, zullen consumenten de kneep voelen en zullen de marges van bedrijven onder druk komen te staan." De Amerikaanse Federal Reserve bewandelt al een dunne lijn en we zouden verdere renteverhogingen kunnen zien, wat lenen duurder zou maken en de marktvolatiliteit zou verhogen.
Dit kan een moeilijk klimaat creëren voor aandelenmarkten, wat leidt tot onvoorspelbare prestaties in verschillende sectoren. DeVere Portugal-directeur vervolgt: "Sommige sectoren zullen waarschijnlijk profiteren van het economische beleid van Trump. Sectoren zoals energie, infrastructuur en technologie zullen profiteren van deregulering en het pro-business belastingklimaat.
"Maar voor sectoren die afhankelijk zijn van wereldwijde toeleveringsketens, zoals de technische industrie en de verwerkende industrie, kunnen stijgende kosten de winstgevendheid schaden. De stijging van de inflatie en de hogere inputkosten zullen de marges onder druk zetten, waardoor het voor bedrijven moeilijker wordt om hun winstdoelstellingen te halen. "Als gevolg daarvan zouden de aandelenmarkten meer volatiliteit kunnen ondervinden, vooral in de tweede helft van 2025.
" Een sterkere Amerikaanse dollar is een ander belangrijk element van de strategie van Trump, aangedreven door fiscale stimuleringsmaatregelen en stijgende rente op staatsobligaties. Hoewel een sterkere dollar gunstig kan zijn voor Amerikaanse consumenten doordat import goedkoper wordt, zal het negatieve gevolgen hebben voor Amerikaanse exporteurs. De stijgende waarde van de dollar zal Amerikaanse goederen duurder maken voor buitenlandse kopers, waardoor het concurrentievermogen van Amerikaanse producten op internationale markten afneemt.
Bedrijven die afhankelijk zijn van export, vooral in de verwerkende industrie en de technologiesector, zullen hun winstmarges zien krimpen. De gevolgen van een sterkere dollar zullen het sterkst gevoeld worden in opkomende markten, vooral die met een aanzienlijke schuld in dollar. "Als de dollar sterker wordt, zullen deze landen te maken krijgen met hogere schuldaflossingen, wat zal leiden tot meer financiële instabiliteit.
De resulterende kapitaalvlucht kan de marktvolatiliteit in deze economieën verergeren en extra uitdagingen creëren voor wereldwijde investeerders, waaronder natuurlijk degenen die in Portugal wonen." Trump's hernieuwde focus op protectionistisch handelsbeleid zal het mondiale economische landschap nog complexer maken. Tarieven en handelsoorlogen waren kenmerkend voor zijn eerste termijn, en er is weinig reden om aan te nemen dat zijn tweede termijn anders zal zijn.
Jake Mclaughlin waarschuwt: "China en Europa staan al op scherp en vergeldingsheffingen kunnen de toeleveringsketens verstoren en de kosten in verschillende sectoren verhogen. Amerikaanse bedrijven met een grote internationale blootstelling, vooral in sectoren als technologie, auto's en detailhandel, zullen de gevolgen voelen als de handelsspanningen toenemen." Zelfs in het licht van deze uitdagingen is er één beleggingscategorie die zou kunnen gedijen: cryptocurrencies.
Trump's steun voor digitale activa, gecombineerd met groeiende institutionele interesse, plaatst Bitcoin en andere cryptocurrencies voor een aanzienlijke groei. "Met name Bitcoin zou wel eens voorbij zijn huidige koers van $90.000 kunnen schieten, gedreven door de vraag van beleggers naar alternatieven voor traditionele activa.
Naarmate de institutionele adoptie versnelt, kunnen Bitcoin en andere digitale activa nog meer mainstream worden, waarbij beleggers op zoek gaan naar activa die minder gebonden zijn aan traditionele financiële systemen." Nu het financiële landschap steeds volatieler wordt, is de behoefte aan deskundig financieel advies nog nooit zo dringend geweest. Dit is een cruciaal moment om beleggingsstrategieën opnieuw te evalueren en professionele begeleiding te zoeken.
Financieel advies is niet zomaar een optie - het is een essentieel hulpmiddel om de turbulente economische wateren die voor ons liggen het hoofd te bieden. Het is nu meer dan ooit noodzakelijk om ervoor te zorgen dat uw beleggingen zijn gepositioneerd voor de potentiële risico's en beloningen die de tweede termijn van Trump met zich mee zal brengen. Om beter te begrijpen hoe de nieuwe begroting van Labour van invloed kan zijn op uw vermogen in het Verenigd Koninkrijk terwijl u in Portugal woont, kunt u onze gratis quiz invullen: Ontdek hoe de nieuwe begroting van Labour van invloed zal zijn op uw vermogen in het Verenigd Koninkrijk .
Het is een snelle en inzichtelijke manier om uw blootstelling te beoordelen en strategieën op maat te verkennen om uw vermogen te beschermen. U kunt hier contact opnemen met Jake voor vragen: jake.mclaughlin@devere-portugal.
pt of het deVere Portugal kantoor + 351 22 110 9071 of boek een afspraak met hem hier https://calendly.com/jake-mclaughlin/review.
