1 month Ago
De Japanse Nikkei daalde met maar liefst 12% en bereikte een dieptepunt in 9 maanden, waarmee de markt in het berengebied kwam en de grootste procentuele daling op één dag sinds oktober 1987 werd genoteerd. Dit komt nadat de technologiezware Nasdaq Composite vrijdag een correctie van 10% liet optekenen vanaf een recordhoogte die begin 2022 werd bereikt. Nasdaq futures noteerden maandag 3,5% lager.
De yen bereikte een piek in 7 maanden. QUOTES: BENNETT, HOOFD BELEGGINGSSTRATEGIE VOOR AZIË, LGIM, HONGKONG "Het lijkt erop dat veel trades die het goed hebben gedaan in de eerste helft van het jaar aan het afbouwen zijn, sommige sneller dan andere. Ik denk niet dat de renteverhoging door de Bank of Japan of het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van vrijdag zo'n grote reactie rechtvaardigen, dus ik vermoed dat we zien dat traders uit posities worden gestopt nu de volatiliteit toeneemt.
" RICHARD KAYE, PORTEFEUILLEBEHEERDER, COMGEST, TOKYO "De plotselinge verkleining van de yield gap tussen Japan en de VS heeft een gedeeltelijke normalisering van de yen uitgelokt, en de verkeerde buitenlandse Hot Money stromen naar banken en yen-spelen worden terecht verkocht, wat de kern vormt van de beweging van vandaag en vrijdag. Binnenlandse SMID's voor eisen - GMO Payment, Fast Retailing, presteren aanzienlijk beter en stijgen in absolute termen in dollars voor de maand, vóór de grote wereldwijde indices. "Kortom, niet alleen de valuta, maar de hele 'waarde'-handel in Japan die onze markt twee jaar lang heeft gekaapt, wordt nu ontmanteld - en dat is goed nieuws voor serieuze beleggers, die het grootste deel van de marktdeelnemers vormen, de stille meerderheid die overschaduwd werd door de recente 'hot money'-bewegingen.
" KYLE RODDA, SENIOR FINANCIEEL MARKTANALIST, CAPITAL.COM, MELBOURNE "De markten zijn in een meltdown en het is een zee van rood over de hele wereld. De snelle beweging van de yen zorgt voor neerwaartse druk op Japanse aandelen, maar ook voor een afwikkeling van een belangrijke carry trade - beleggers hadden een hefboomwerking door in yen te lenen om andere activa te kopen, vooral Amerikaanse tech-aandelen.
We zien in feite een massale afbouw van schuldposities nu beleggers activa verkopen om hun verliezen te financieren. De snelheid van de beweging heeft veel beleggers verrast; er is nu veel paniekverkoop, wat deze niet-lineaire reacties in activaprijzen op vrij eenvoudige fundamentele dynamieken veroorzaakt." DANIEL TAN, PORTEFEUILLEBEHEERDER, GRASSHOPPER ASSET MANAGEMENT, SINGAPORE "Volgens ons lijken vijf renteverlagingen door de Fed tegen het einde van 2024 onwaarschijnlijk.
Aannemelijker zijn twee renteverlagingen - één in september en één in november - met een totaal van maximaal 75 basispunten tegen het einde van het jaar. Dit suggereert potentiële kansen om de duration de komende maanden te verhogen. Over het geheel genomen denken wij dat obligaties uit opkomende markten tegen het einde van het jaar goed zullen presteren in een geleidelijk dalende renteomgeving.
"Er kan nog steeds ruimte zijn voor de recente verkoop van aandelen, gezien de aanzienlijke rally in technologieaandelen eerder dit jaar en beleggers die activa willen verkopen om verliezen te dekken." GEORGE BOUBOURAS, HOOFD ONDERZOEK, K2 ASSET MANAGEMENT, MELBOURNE "De markten zijn duidelijk bezorgd over de recente zwakkere economische cijfers. Het extrapoleren van de Payrolls-gegevens van afgelopen vrijdag lijkt echter een overdreven reactie, aangezien dit slechts één maandelijkse meting is.
De voortschrijdende 3 maanden zullen een betere leidraad zijn. Het is duidelijk dat het recente datamomentum in de V.S.
is vertraagd. Aangezien de Fed naar verwachting vóór de Amerikaanse verkiezingen (5 nov.) zal beginnen met renteverlagingen (Implied Futures), kan dat optisch als problematisch worden gezien, ondanks het feit dat de omstandigheden een renteverlaging rechtvaardigen.
Dit kan wat volatiliteit in de aanloop naar de verkiezingen toevoegen." RYOTA ABE, ECONOOM, SMBC, SINGAPORE "Ik denk dat USD/JPY zal verschuiven naar de 140-145-zone vanwege het slechter dan verwachte NFP (U.S.
non-farm payroll report) en de spanningen in het Midden-Oosten. En deze twee redenen zullen waarschijnlijk wegen op de Aziatische markten, omdat marktspelers in deze situatie zullen aarzelen om risico's te nemen. "Een sterkere yen zal ook wegen op de Nikkei-index omdat de marges van bedrijven zullen dalen, omdat veel bedrijven zo'n scherpe en plotselinge stijging van de Japanse yen helemaal niet hadden verwacht.
" MASAFUMI YAMAMOTO, CHIEF CURRENCY STRATEGIST, MIZUHO SECURITIES, TOKYO "Het risico bestaat dat de dollar-yen verder zal dalen. De steun op korte termijn zal 144,50 zijn, waar het 90-weeks voortschrijdend gemiddelde ligt. Als dat zo is, denk ik dat het volgende doel 140 zal zijn.
"Maar ik zou zeggen dat de marktprijsstelling van een renteverlaging van 50 basispunten door de Fed tijdens de vergadering in september te veel is. De Amerikaanse economie vertoont tekenen van vertraging, maar het is niet zo erg als de markt heeft ingeschat. CHARU CHANANA, MARKTSTRATEEG, SAXO MARKETS, SINGAPORE "De economische cijfers van de VS blijven nu de belangrijkste factor en hoe meer de aanname van een zachte landing in de VS in twijfel wordt getrokken, hoe meer we een pullback kunnen zien in aandelen- en carry-strategieën waar de positionering ook is opgerekt.
"De markten zijn echter iets te ver gegaan in hun verwachtingen voor de renteverlagingen door de Fed en vier renteverlagingen voor dit jaar lijken vergezocht, aangezien de dot plot van juni slechts één verlaging liet zien en er structurele inflatiekrachten in het spel zijn." (Verslaggeving door Ankur Banerjee en Vidya Ranganathan; Redactie door Sonali Paul en Himani Sarkar) . Weer dreigt verlies in Brussel Bloedrode opening op Damrak in verschiet Japanse beurs hard onderuit Dpa-AFX Borsentag in een oogopslag: Koersdaling zet door DAX-FLASH: Koerszwakte houdt waarschijnlijk aan - 200-dagenlijn nadert OORDEEL EUROPA-Badend in een zee van rood Zuid-Koreaanse aandelen zetten voor het eerst sinds 2020 de handel aan banden door tech-rout Zuidwaarts - Sombere voortekenen voor de Dax stijgen Nog geen beslissing over Browse-gasproject van Woodside, Australische toezichthouder zegt INDIA STOCKS-Indiase aandelen zullen lager openen en volgen daarmee Aziatische sectorgenoten.
