Chinese kwantitatieve fondsen lijden grote verliezen door hardhandig optreden

Die sombere prestaties leiden tot een herschikking in de $ 200 miljard kostende sector, waardoor sommigen zelfs uit hun bedrijf stappen, zeggen marktdeelnemers. WAAROM HET BELANGRIJK IS Snelgroeiende kwantitatieve fondsen staan in het vizier van de regelgevende instanties nu Peking het vertrouwen van particuliere beleggers probeert te herstellen. Wereldwijde beleggers kijken of deze fondsen hun verliezen kunnen terugverdienen na de marktturbulentie van februari, die bekend staat als China's "quant quake", en strenger toezicht op handelspraktijken, waaronder beperkingen op short-selling en high-frequency trading.

BIJ DE AANTALEN Quant hedgefondsen die handelen in China's onshore A-shares leden een gemiddeld verlies van 8,6% in de eerste helft van het jaar, wat in contrast staat met hun winst van 3,2% voor het hele jaar 2023. De aandelen die de small-cap CSI 1000 Index volgen werden harder getroffen, met een daling van 14%. Onshore aandelen hedgefondsen leden daarentegen een verlies van 3%, volgens China Securities.



In juni 2024 waren er 30 kwantitatieve hedgefondsen in China die toezicht hielden op activa van meer dan 10 miljard yuan ($1,37 miljard), tegenover 32 aan het einde van 2023, volgens gegevens van PaiPaiWang Investment and Management. CONTEXT Kwantitatieve fondsen, die gebruikmaken van computeralgoritmen en hefboomwerking, hebben de afgelopen jaren ondanks een marktdaling sterke rendementen behaald dankzij hun inzet op small-cap aandelen. Deze fondsen stortten echter in februari in, toen beleggers die door de staat worden gesteund, big-caps steunden.

China's effectenwaakhond waarschuwde ook voor kwantitatieve handel en de oneerlijke voordelen ervan voor particuliere beleggers en legde strengere regels op voor dergelijke handel. BELANGRIJKSTE CITATEN "Marktbewegingen waren in het nadeel van op China gerichte quants en hebben sommigen zelfs failliet gemaakt. Nu, met de nieuwste hervormingen voor short-selling, zal het moeilijker worden voor Chinese quants om te gedijen," zei Jonathan Caplis, CEO van PivotalPath.

"Hoewel beleggers China niet kunnen negeren vanwege de omvang van de markt, zijn ze zeker erg voorzichtig over hoe ze beleggingen in China het beste kunnen benaderen," zei Patrick Ghali, managing partner van Sussex Partners. "De kwantitatieve crisis in februari diende als een stresstest in een extreme omgeving. Fondsen die minder zijn getroffen en snel kunnen herstellen, zullen zich onderscheiden," zegt Erin Wu, hoofd investor relations bij OP Investment Management.

($1 = 7,2748 Chinese yuan) (Verslaggeving door Summer Zhen, bewerkt door Vidya Ranganathan en Sam Holmes) . Olieprijzen stijgen nu Amerikaanse ruwe olie- en brandstofvoorraden kleiner worden Taiwan houdt zich schrap voor de komst van tyfoon Gaemi Drie ETF's die goed presteerden in het tweede kwartaal Filippijnen schort werk en beurshandel op vanwege tyfoon Gaemi Economie: wat baart beleggers de meeste zorgen? OORDEEL ASIË-Big tech in focus, Harris neutraliseert Trump's voorsprong in peiling Groot-Brittannië maakt het moeilijker voor banken om filialen te sluiten Wall Street sluit licht lager Olieprijs daalt verder Leningen bedrijfsuitrusting VS dalen in juni met 4%, aldus ELFA.