1 month Ago
Volgens de bronnen schreef het $112,5 miljard grote wereldwijde macro hedgefonds dat, naar hun mening, de sell-off overdreven leek in verhouding tot de verandering in de fundamentele omstandigheden. Bridgewater reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar op de analyse die met beleggers werd gedeeld. Op maandag zakte de Nikkei 12,4% in zijn grootste dagelijkse sell-off sinds de crash van Black Monday in 1987, nadat een rapport over de werkgelegenheidscijfers op vrijdag een hoger werkloosheidspercentage in de VS liet zien dan verwacht, waardoor de bezorgdheid over een recessie in 's werelds grootste economie toenam.
Dinsdag veerde de Japanse benchmarkindex sterk op en sloot 10,2% hoger. Beleggers begonnen ook met het afwikkelen van door yen gefinancierde transacties die jarenlang waren gebruikt om de aankoop van aandelen te financieren, na een verrassende renteverhoging door de Bank of Japan vorige week, wat de marktbewegingen versterkte. Bridgewater zei in haar commentaar dat de scherpe sell-off van maandag oppervlakkig en van korte duur was en geen grote veranderingen in de fundamentele omstandigheden vertegenwoordigde.
Een sterkere yen nadat de Bank of Japan vorige week de rente verhoogde en een lagere groei in de ontwikkelde markten maken de omstandigheden voor Japanse aandelen minder gunstig, maar Bridgewater zei dat de afbouw van de carry trade van de yen de beweging verergerde. Het hedgefonds vertelde zijn beleggers dat het Japanse aandelen nog steeds als enigszins aantrekkelijk beschouwt. Bridgewater maakte niet bekend of het actief betrokken was bij de yen carry trade.
MACRO FONDSEN Wereldwijde macro hedgefondsen zoals Bridgewater handelen in aandelen, vastrentende waarden en grondstoffen in verschillende regio's en zetten in op wereldwijde trends. Volgens hedgefondsonderzoeksbureau PivotalPath werd deze strategie samen met managed futures fondsen of commodity trading advisers (CTA's) het meest beïnvloed door de recente onverwachte rally in de yen, omdat de fondsen grote bedragen inzetten tegen de Japanse valuta. In de periode van 1 aug.
tot 5 aug. boekten wereldwijde macro kwantitatieve fondsen verliezen tussen 1,5% en 2,5% vanwege hun short yenposities, zo bleek uit berekeningen van het blootstellingsmodel van PivotalPath. Na verliezen van meer dan 2% in juli zijn deze fondsen tot nu toe tussen de 4% en 5% gedaald, na in april een winst van bijna 8% te hebben geboekt.
De daling zal een herstel voor het einde van het jaar moeilijker maken voor deze fondsen, volgens Jon Caplis, chief executive officer bij PivotalPath. Veel global macro managers die dit jaar ingingen, zeiden dat deze (markt)dislocaties zeer gunstig voor hen zouden zijn en dat ze van deze kansen zouden kunnen profiteren. Helaas denk ik dat u wat teleurstelling zult zien, zei hij.
(Verslaggeving door Carolina Mandl in New York Bewerking door Matthew Lewis) . DaVita verhoogt jaarwinstverwachting door sterke vraag naar nierdialysediensten Haleon plc: portefeuille van blockbusters BMW AG: ontsnapt niet aan de conjunctuur maar kan weer aantrekkelijk worden Gouden medaille voor MercadoLibre Indices: waar schuilen bij dalingen? Wall Street boekt degelijk herstel Grondstoffen uitgelicht: donkere wolken, behalve voor goud Devon Energy verslaat de winstramingen voor het tweede kwartaal Rivian houdt vast aan productieprognose, rapporteert marge tweede kwartaal lager dan verwacht Olieprijzen licht hoger gesloten.
