1 month Ago
De lithiummarkt lijdt onder de snelle groei van het aanbod, die de sterke prognoses voor de vraag van enkele jaren geleden heeft overtroffen, omdat het gebruik van elektrische voertuigen langzamer is dan verwacht. Arcadium heroverweegt zijn Mount Cattlin activiteiten in West-Australië gezien de hoge kosten en dalende prijzen van de grondstof spodumeen, zei CEO Paul Graves op woensdag, terwijl de mijnbouwer een ronde van kostenbesparingen aankondigde voor zijn wereldwijde activiteiten. Dit komt een week nadat lithiumproducent Albemarle het schrappen van banen aankondigde in haar lithiumhydroxidefabriek in de staat, waar zij een uitbreiding pauzeerde als onderdeel van een "uitgebreide herziening" van haar wereldwijde kosten- en bedrijfsstructuur.
Als gevolg van de krappe marges voor producenten schommelen de spotprijzen voor spodumeen < AM-LI2O5> in topconsument China rond de $940 per ton, het laagste niveau in bijna drie jaar. Goldman Sachs verwacht dat de spodumeenprijzen het komende jaar gemiddeld $800 zullen bedragen. Australië, dat iets minder dan de helft van het lithium in de wereld levert en hogere kosten heeft dan Zuid-Amerikaanse pekelproducenten, zal waarschijnlijk de grootste last dragen van de volgende ronde van productieverlagingen, aldus analisten.
Op plaatsen zoals China en Afrika is de dure aanvoer al gesloten, met uitzondering van geïntegreerde mijnen die eigendom zijn van chemie- of batterijproducenten die elders in hun bedrijf winst hebben kunnen maken. Dan blijft Australië over, waar de mijnen niet volledig geïntegreerd zijn, wat betekent dat hun eigenaars meer blootgesteld zijn aan een prijsdaling, aldus analist Glyn Lawcock van investeringsbank Barrenjoey. "Als we geen aankondigingen meer krijgen, geen sluitingen meer, en de aan de gang zijnde verhogingen blijven doorgaan, dan voelt het alsof er waarschijnlijk een paar kwartalen van moeilijk voetbal zijn voor de lithiumruimte," zei hij.
Het aanbod neemt in sommige kwartalen nog steeds toe van bedrijven met één activum die geen andere keuze hebben dan verder te bouwen omdat het hun enige bron van cashflow is, voegde hij eraan toe. Dat geldt bijvoorbeeld voor het Australische Liontown Resources, dat net begonnen is met de productie van zijn 500.000 ton per jaar kostende Kathleen Valley project, terwijl Pilbara Minerals net een uitbreiding heeft voltooid.
Tot de dure mijnen in Australië behoren Mt Marion, Wodgina en Bald Hill, die eigendom zijn van het gediversifieerde mijnbouwbedrijf Mineral Resources, dat geen commentaar wilde geven. MinRes verscheepte iets minder dan 500.000 droge metrische tonnen van de grondstof in het boekjaar dat eindigde in juni.
Mount Cattlin verscheepte ongeveer 205.000 ton in het boekjaar 2023. Mineral Resources zei vorige maand in haar kwartaalverslag dat het "de markt nauwlettend in de gaten zou blijven houden", terwijl het een vertraging van een geplande uitbreiding in haar Wodgina mijn signaleerde.
"De huidige markt is niet zo sterk als we hadden gedacht. De prijzen zijn beïnvloed door de zwakkere vraag naar EV in de VS en Europa," zei Chris Chong, manager investor relations, tijdens een gesprek met analisten..
