De benchmark KOSPI daalde met maar liefst 5,9% in de ochtendhandel, na een daling van 3,7% op vrijdag, en stond op het punt om de slechtste sessie sinds maart 2020 neer te zetten. De daling, die voor het eerst sinds 2020 een zijspanbeperking op de KOSPI veroorzaakte, was in lijn met de zwakte van de bredere Aziatische markt, waarbij de MSCI Asia Pacific ex-Japan Index met 2,5% daalde en de Japanse Nikkei met 4,6% daalde. Chipzwaargewichten Samsung Electronics en SK Hynix daalden meer dan 7% en volgden daarmee sterke dalingen in de Philadelphia Semiconductor Index, die de rally van Wall Street had aangewakkerd op optimisme over kunstmatige intelligentie.

De KOSPI daalde met meer dan 11% vanaf een piek van 2.860,42 in juli. "De markt is in een gebied van extreme angst terechtgekomen door een ineenstorting van grote Amerikaanse tech-aandelen, zorgen over een vertragende Amerikaanse economie en scherpe dalingen op Aziatische markten," zei Kim Dae-jun, analist bij Korea Investment Securities.

Eerder op de dag gaven de Zuid-Koreaanse autoriteiten verschillende commentaren om het beleggerssentiment te kalmeren, waarbij de minister van Financiën beloofde om volgens een noodplan te reageren op verhoogde marktvolatiliteit. De Amerikaanse aandelenfutures daalden maandag tijdens de Aziatische handelsuren met meer dan 1%, na een zware sell-off afgelopen vrijdag die bevestigde dat de Nasdaq zich in het correctiegebied bevond. Uit gegevens van vrijdag bleek dat het werkloosheidscijfer in .