Door Soms is er maar een kleine vonk nodig om het kruitvat te laten ontploffen. Tussen een beter dan verwachte CPI, een vrij gematigde Jerome Powell en de anti-China-retoriek van de presidentskandidaten door hadden de financiële markten veel nieuws te verwerken, wat zich vertaalde in een bijzonder snelle sectorale ontwikkelingen. Voordat we in dit wekelijkse rentenieuws duiken, wil ik een eenvoudige vraag stellen: wie controleert de markt écht? Om de indices te laten stijgen, moeten beleggers bereid zijn aandelen te kopen.

En daarvoor moet er geld zijn. Waar komt dat vandaan? Er zijn drie hoofdbronnen: Deze derde bron is veruit de krachtigste, omdat ze een cascade van gevolgen veroorzaakt op korte en lange termijn. Je begrijpt waarom beleggers al maanden proberen de datum van de eerste renteverlaging in de Verenigde Staten te voorspellen.

Met de aanzienlijke kans op een eerste renteverlaging in september, mogelijk gevolgd door twee andere tegen het einde van het jaar, zijn de beursvooruitzichten aanzienlijk verbeterd, vooral omdat de recente cijfers over de gezondheid van de Amerikaanse economie het scenario van een zachte landing blijven ondersteunen. De ingrediënten voor een bredere deelname aan de beursrally die sinds oktober 2023 aan de gang is, vallen op hun plaats. Zo blonken de afgelopen week de aandelen uit die verband houden met de Amerikaanse vastgoedsector, parallel met de geplande renteverlaging.

Hetzelfde geldt voor de nutsbedrijven en de financiële secto.