Het rendement op 10-jaars JGB steeg tot 1,065%, het hoogste niveau sinds 11 juli, en stond de laatste keer 1 basispunt (bp) hoger op 1,060%. "De JGB-rente steeg om de rente op Amerikaanse staatsobligaties hoger te volgen, maar beleggers verkochten ook obligaties nadat de rente vorige week was gedaald," zei Miki Den, senior Japan rate strategist bij SMBC Nikko Securities. De 10-jaars rente op JGB's daalde vorige week tot 1,005% te midden van de groeiende verwachtingen van een Amerikaanse renteverlaging in september.

De Amerikaanse rente op schatkistpapier steeg in de loop van de nacht, toen de markten de onzekerheid rond de race om het Witte Huis beoordeelden, nadat president Joe Biden zijn kandidatuur voor herverkiezing had ingetrokken. Commentaren van een hoge functionaris van de Japanse regeringspartij op maandag zorgden ook voor een obligatie selloff, zei Takahiro Otsuka, senior vastrentende strateeg bij Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. De secretaris-generaal van de Liberale Democratische Partij, Toshimitsu Motegi, werd door lokale media geciteerd toen hij zei dat de Bank of Japan (BOJ) duidelijker moet aangeven dat ze vastbesloten is om het monetaire beleid te normaliseren, onder andere door gestage renteverhogingen.

De opmerkingen van Motegi kwamen nadat de Japanse minister van Financiën Taro Kono vorige week in een interview met Bloomberg zei dat de BOJ de rente moet verhogen om de yen te ondersteunen. De opmerkingen werden gemaakt in de aanloop naar de tweed.