De Nikkei stond bij de middagpauze 2,3% hoger op 35.464,61, na eerder in de sessie met meer dan 2% te zijn gedaald. De bredere Topix stond 3,3% hoger op 2.

514,52. De bewegingen volgen op een sprong van 10% in de Nikkei op dinsdag, de op twee na grootste procentuele stijging op één dag, toen de index het grootste deel van zijn verliezen van de 12% daling van maandag weer goedmaakte. De duikeling met dubbele cijfers was de grootste op één dag sinds de crash van Black Monday in 1987.

Angst voor recessierisico's in de VS en het afbouwen van investeringen die werden gefinancierd door een goedkope yen, wakkerde de stress op de markt aan, en een havikistische draai van de Bank of Japan (BOJ) vorige week zorgde voor onrust over hoe snel de centrale bank het monetaire beleid zou verkrappen. Vicegouverneur Shinichi Uchida van de BOJ ging woensdag op deze zorgen in door te zeggen dat de bank de rente niet zal verhogen als de financiële markten instabiel zijn. "Aangezien we een sterke volatiliteit op de binnenlandse en buitenlandse financiële markten zien, is het noodzakelijk om het huidige niveau van monetaire versoepeling voorlopig te handhaven," zei Uchida in een toespraak tot bedrijfsleiders in de Noord-Japanse stad Hakodate.

Hoewel de yen sinds de piek van zeven maanden aan het begin van de week op dinsdag weer was gestegen, verzwakte hij na de opmerkingen van Uchida ten opzichte van de dollar. "Zijn opmerkingen zijn een trigger geworden voor het vertragen van het tempo .