"Om het Indiase startup-ecosysteem te versterken, de ondernemersgeest te stimuleren en innovatie te ondersteunen, stel ik voor om de belasting voor investeerders uit alle klassen af te schaffen," zei minister van Financiën Nirmala Sitharaman in haar begrotingstoespraak. De "angel tax", die in 2012 werd ingevoerd in een poging om het witwassen van geld tegen te gaan, is een bron van hoofdpijn geweest voor beginnende startups en hun investeerders. Het verwijst naar de belasting die wordt geheven op het kapitaal dat wordt opgehaald boven de reële marktwaarde.

De maatregel van dinsdag "neemt een belangrijke hindernis weg, waardoor het voor investeerders gemakkelijker en aantrekkelijker wordt om startups in een vroeg stadium te steunen," zei Prashanth Prakash, een partner bij durfkapitaalonderneming Accel. De stap, die tegemoet komt aan een belangrijke eis van de startupgemeenschap, volgt op verschillende pogingen om de belasting te vereenvoudigen. In 2019 stelde de regering start-ups die geregistreerd waren bij het ministerie voor de bevordering van industrie en binnenlandse handel vrij van de bepalingen van de belasting.

In 2023 stelde ze de belasting vrij van toepassing op bepaalde soorten buitenlandse portfolio-investeerders, binnenlandse banken, verzekeringsmaatschappijen en staatsinvesteringsfondsen. "Deze vooruitstrevende zet van de overheid maakt een einde aan een aanzienlijke nalevingslast, trekt investeringen aan en bevordert een omgeving waarin start-ups echt kunnen.