Het rendement op 10-jaars benchmarkobligaties stond maandag om 10:10 uur op 6,9748%, dicht bij het technische sleutelniveau van 6,98%, na vrijdag te zijn gesloten op 6,9641%. "We zouden wat verkoop kunnen zien, omdat traders hun posities kunnen afbouwen na de obligatieverkoop, en zullen kijken om hun posities te verlichten na de veiling van het benchmarkpapier op vrijdag," zei een handelaar bij een primary dealer. De Reserve Bank of India verkocht obligaties ter waarde van 34,05 miljard roepies ($407,06 miljoen) in de week die eindigde op 12 juli via de secundaire markt, haar eerste dergelijke verkoop in meer dan acht maanden toen het liquiditeitsoverschot van het banksysteem toenam.

Hoewel de meeste marktdeelnemers verrast waren door deze stap, zei Sandeep Yadav, hoofd vastrentende waarden bij DSP Mutual Fund, dat dit het teken aan de wand was, en raadde hij beleggers aan om te kiezen voor obligaties met een looptijd van 20 jaar en meer. India zal dinsdag de federale begroting voor het huidige financiële jaar bekendmaken, waarbij de nadruk zal liggen op de doelstelling voor het begrotingstekort en het bruto financieringstekort. De mediaan van de prognoses in een peiling van Reuters kwam uit op een begrotingstekort van 5,1% van het bruto binnenlands product en een brutolening van 14,13 biljoen roepies, hetzelfde als de tussentijdse begroting van februari.

Toch denken veel marktdeelnemers dat de regering ruimte heeft om de doelstelling voor het begrotingstekort met 20 basisp.