Dat was een daling ten opzichte van $338,473 miljard op vrijdag. Analisten zeiden dat beleggers mogelijk hun geld van de reverse repomarkt hebben gehaald en cash hebben geplaatst op de overnight repomarkt, waar banken en financiële bedrijven zoals hedgefondsen kortlopend geld lenen met schatkistpapier of andere schuldpapieren als onderpand. "Als beleggers risicovolle activa verkopen, gaan ze meestal naar contanten, die over het algemeen in de repomarkt worden belegd," zei Scott Skyrm, uitvoerend vicevoorzitter voor vastrentende waarden en repo's bij broker-dealer Curvature Securities in New York.

Reverse repo's daarentegen worden uitgevoerd door de New York Fed's Open Market Trading Desk en is een belangrijk instrument om de korte rente te beheren. Bij een reverse repo lenen marktdeelnemers geld aan de Fed, meestal 's nachts, tegen een rente van 5,30%, in ruil voor schatkistpapier of andere overheidseffecten, met de belofte om ze terug te kopen. Lou Crandall, hoofdeconoom bij geldmarktonderzoeksbureau Wrightson, zei dat er waarschijnlijk "een grotere behoefte aan marktfinanciering was na de rally (in Treasuries) van vrijdag", wat geldfondsen een stimulans gaf om hun geld in privé repo's te plaatsen.

De overstap naar repo's te midden van een ineenstorting van de aandelenmarkten, in tegenstelling tot de omgekeerde repofaciliteit van de Fed, was waarschijnlijk de reden voor enige verzachting van de repotarieven op maandag, zei Skyrm van Curvature, eraan toevoegend dat lagere.