Volgens de bronnen schreef het $112,5 miljard grote wereldwijde macro hedgefonds dat, naar hun mening, de sell-off overdreven leek in verhouding tot de verandering in de fundamentele omstandigheden. Bridgewater reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar op de analyse die met beleggers werd gedeeld. Op maandag zakte de Nikkei 12,4% in zijn grootste dagelijkse sell-off sinds de crash van Black Monday in 1987, nadat een rapport over de werkgelegenheidscijfers op vrijdag een hoger werkloosheidspercentage in de VS liet zien dan verwacht, waardoor de bezorgdheid over een recessie in 's werelds grootste economie toenam.

Dinsdag veerde de Japanse benchmarkindex sterk op en sloot 10,2% hoger. Beleggers begonnen ook met het afwikkelen van door yen gefinancierde transacties die jarenlang waren gebruikt om de aankoop van aandelen te financieren, na een verrassende renteverhoging door de Bank of Japan vorige week, wat de marktbewegingen versterkte. Bridgewater zei in haar commentaar dat de scherpe sell-off van maandag oppervlakkig en van korte duur was en geen grote veranderingen in de fundamentele omstandigheden vertegenwoordigde.

Een sterkere yen nadat de Bank of Japan vorige week de rente verhoogde en een lagere groei in de ontwikkelde markten maken de omstandigheden voor Japanse aandelen minder gunstig, maar Bridgewater zei dat de afbouw van de carry trade van de yen de beweging verergerde. Het hedgefonds vertelde zijn beleggers dat het Japanse aandelen nog steeds als en.