Aandelen door elkaar geschud door Amerikaanse recessievrees, obligaties prijzen voor renteverlagingen

Beleggers gingen verder waar ze vrijdag geëindigd waren door de Nasdaq futures 1.28% lager te zetten, terwijl de S&P 500 futures 0.79% daalden.

Nikkei futures werden verhandeld op 34.665, meer dan duizend punten onder de cash close van 35.909 < .



N22%>. Treasury futures noteerden 5 ticks lager, maar dat volgde op een enorme rally op vrijdag, toen de rente met 18 basispunten daalde naar het laagste punt sinds november. De tweejaarsrente daalde vorige week met 50 basispunten en zou binnenkort tot onder de tienjaarsrente kunnen dalen, waardoor de curve positief wordt op een manier die in het verleden recessies aankondigde.

Door het zorgwekkend zwakke loonrapport van juli kozen de markten voor een kans van bijna 70% dat de Federal Reserve de rente in september niet alleen zal verlagen, maar met maar liefst 50 basispunten. Futures gaan uit van 155 basispunten verlaging dit jaar, en een vergelijkbaar bedrag in 2025. "Wij hebben onze kans op een 12-maands recessie met 10pp verhoogd naar 25%," zeiden analisten bij Goldman Sachs in een notitie, hoewel ze dachten dat het gevaar beperkt was door de enorme ruimte die de Fed heeft om het beleid te versoepelen.

Goldman verwacht nu kwart-punts verlagingen in september, november en december. "De vooronderstelling van onze prognose is dat de banengroei zich in augustus zal herstellen en dat het FOMC een verlaging met 25 bp een voldoende antwoord zal vinden op eventuele neerwaartse risico's," voegden ze eraan toe. "Als we het mis hebben en het werkgelegenheidsrapport van augustus net zo zwak is als dat van juli, dan is een verlaging met 50 bp in september waarschijnlijk.

" Beleggers krijgen de werkgelegenheid in de dienstensector te zien in de ISM non-manufacturing enquête die later op maandag verschijnt en analisten hopen op een opleving naar 51.0 na de onverwachte daling van juni naar 48.8.

De enorme daling van de rente op schatkistpapier overschaduwde ook de gebruikelijke safe-haven aantrekkingskracht van de Amerikaanse dollar en sleurde de munt vrijdag met ongeveer 1% naar beneden. Aan het begin van de maandag stond de dollar nog eens 0,2% lager op 146,19 ten opzichte van de Japanse yen, terwijl de euro stabiel bleef op $1,0907. De Zwitserse frank was een belangrijke begunstigde van de stormloop op risico's, met de dollar in de buurt van een laagste punt in zes maanden op 0,8586 frank.

"De verschuiving in de verwachte renteverschillen ten opzichte van de VS heeft de verslechtering van het risicosentiment tenietgedaan," zei Jonas Goltermann, plaatsvervangend hoofdeconoom voor de markten bij Capital Economics. "Als het recessieverhaal echt aanslaat, verwachten we dat dit zal veranderen, en dat de dollar zal opveren omdat de vraag naar veilige havens de dominante drijfveer wordt op de valutamarkten." Beleggers hadden ook de weddenschappen verhoogd dat andere grote centrale banken het voorbeeld van de Fed zouden volgen en agressiever zouden versoepelen, waarbij de Europese Centrale Bank nu wordt gezien als een verlaging met 67 basispunten tegen Kerstmis.

Op de grondstoffenmarkten bleef goud stabiel op $2.442 per ounce, gesteund door lagere rendementen wereldwijd. De olieprijzen veerden op temidden van zorgen over een uitbreiding van het conflict in het Midden-Oosten, hoewel zorgen over de vraag de olieprijzen vorige week naar een dieptepunt in acht maanden hadden doen zakken.

Brent steeg 44 cent tot $77,24 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 40 cent steeg tot $73,92 per vat. . MORNING BID ASIA - Vaarwel zachte landing, hallo noodlanding Gevangen Pakistaanse ex-PM Imran Khan: Zou 'dom' zijn om geen goede relatie met leger te hebben Tientallen mensen gearresteerd na gewelddadige protesten in VK na kindermoord Wereldwijde aandelenhandelaren staan voor een dip-kopen dilemma na verpletterende selloff Nigeriaanse president roept op tot beëindiging van protesten tegen economische tegenspoed India plant strengere reclamebeperkingen voor drankproducenten zoals Carlsberg, Diageo, Pernod Rechtszaken tegen muzieklabels over AI creëren nieuw auteursrechtraadsel voor Amerikaanse rechtbanken Rode vrijdag voor de Topix-index Wekelijks beursoverzicht: Welke dynamiek voor de Amerikaanse economie? Fed's Barkin vertelt PBS programma dat hij niet zal vooruitlopen op wat te doen bij volgende vergadering.