6 trends die van belang zijn voor je beleggingen in 2025, volgens 2 beursstrategen

Aandelenmarkten hebben twee goede jaren achter de rug, maar de marktrisico’s die in 2025 opdoemen zorgen voor extra uitdagingen.Volgens beleggingsstrategen David Philpotts en Lukas Kamblevicius van de Britse vermogensbeheerder Schroders zijn vooral diversificatie en risicomanagement van belang.Ze wijzen op 6 belangrijke trends waar beleggers in 2025 rekening mee moeten houden.

Lees ook: De brede S&P-index in de VS gaat 10 zwakke jaren tegemoet, maar volgens een topstrateeg zijn er wel alternatieven op de beursDe aandelenmarkten hebben twee goede jaren achter de rug. De brede, Amerikaanse beursindex S&P 500 staat momenteel 52 procent hoger dan in februari 2023 en de Nederlandse AEX-index noteert ruim 25 procent hoger.Voor het beursjaar 2025 zijn er echter de nodige uitdagingen.



Zo zijn er signalen dat er sprake is van een techzeepbel en dat aandelenmarkten het in bredere zin zwaarder krijgen. Volgens beleggingsstrategen David Philpotts en Lukas Kamblevicius van de Britse vermogensbeheerder Schroders wordt het navigeren door marktrisico’s in 2025 minder eenvoudig. Ze wijzen daarbij op het belang van diversificatie en goed risicomanagement.

Dit zijn 6 trends die beleggers wat Philpotts en Kamblevicius betreft goed in de gaten moeten houden.1. Aandelenmarkten kunnen sterker gaan schommelenBeleggers moeten rekenen houden met sterkere schommelingen op de aandelenmarkt in 2025.

Dit heeft voornamelijk te maken met toegenomen onzekerheid rond geopolitieke spanningen, de dreiging van importheffingen door de Amerikaanse president Donald Trump en de vraag of de inflatie met name in de VS voldoende onder controle is. Veel positief nieuws is al ingeprijsd, terwijl economische en geopolitieke onzekerheden blijven toenemen. Aandelenbeleggers moeten specifiek alert zijn op een onverwachte stijging van obligatierentes en verschuivingen in de populariteit tussen sectoren op de aandelenmarkt.

2. Kleine groep Big Tech-aandelen domineert de Amerikaanse beurzenVoor de Amerikaanse aandelenmarkt geldt al een tijdje dat die sterk wordt gedomineerd door een klein aantal Big Tech-bedrijven die profiteren van de AI-hype. Volgens de beursstrategen van Schroders zijn spectaculaire koerswinsten van de grootste bedrijven moeilijk vol te houden, maar ze verwachten wel dat de marktconcentratie zal aanhouden.

3. Zorgt artificial intelligence voor echte productiviteitsgroei?De grote techbedrijven investeren tientallen miljarden dollars in de verdere ontwikkeling van toepassingen voor artificial intelligence. De vraag daarbij is wel of AI op korte termijn echt significante productiviteitsgroei gaat opleveren.

Als de kosten voor de implementatie van AI hoog blijven, kan het rendement op de kortere termijn gaan tegenvallen. De beleggingsstrategen van Schroders stellen dat AI “zonder twijfel op lange termijn productiviteitswinsten zal opleveren”. Maar de timing daarvan is in stuk minder zeker.

4. Waardeaandelen kunnen aantrekkelijk blijkenDe focus op innovatie, artificial intelligence en groei-aandelen van de afgelopen jaren heeft er voor gezorgd dat zogenoemde waardeaandelen minder sterk hebben gepresteerd. Het gaat hierbij om aandelen met een vaak lagere koers-winstverhouding, die niettemin sterke en voorspelbare kasstromen hebben.

Als de waarderingskorting van waardeaandelen normaliseert, kan dit gunstig uitpakken, volgens de strategen van Schroders. Vooral als beleggers een combinatie van “waarde” en “kwaliteit” opzoeken. Dat laatste betekent dat beleggers moeten kijken naar bedrijven met sterke financiële buffers.

5. Opkomende markten: focus op China en IndiaOpkomende markten zijn afgelopen jaar relatief gezien achtergebleven. Ook in 2025 zijn de onzekerheden behoorlijk groot, mede door de dreiging van een handelsoorlog, als de Amerikaanse president Trump diverse plannen doorzet.

Volgens de beleggingsstrategen van Schroders is de positie van China cruciaal dit jaar, maar kunnen beleggers ook kijken naar bijvoorbeeld India, dat minder afhankelijk is van de ontwikkeling van China.6. Vertrouwen in de dollarDe positie van de dollar als belangrijkste internationale handelsmunt verandert voorlopig niet.

Wel is er onzekerheid over de kracht van de dollar. Aan de ene kant kan de dollar dit jaar sterk blijven, als de Amerikaanse centrale bank de beleidsrente op een relatief hoog niveau houdt.Tegelijk zijn er structurele risico’s voor de dollar, waarbij met name de staatsfinanciën van de VS een rol spelen.

De vraag hierbij is of president Trump vertrouwen weet te wekken dat de Amerikaanse staatsschuld en het begrotingstekort niet verder uit de hand lopen. Dat is van belang voor de financiële stabiliteit van de VS en het vertrouwen in de dollar.LEES OOK: Beurs leunt extreem zwaar op kleine groep aandelen: dat was in in 1929 en 1999 ook zo, waarschuwt vermogensbeheerder.